Apa itu pertukaran dana?

Dana pertukaran adalah dana saham yang memungkinkan investor individu untuk menukar kepemilikan mereka atas saham individu dengan unit dalam dana pertukaran dengan tingkat pertukaran yang disepakati bersama.Sifat swap dari transaksi berarti bahwa pertukaran dana juga dikenal sebagai dana swap.Mereka memungkinkan investor individu untuk meningkatkan diversifikasi investasi mereka dengan cara yang efisien pajak karena kewajiban pajak capital gain dari investor individu secara efektif ditangguhkan.

Mencerminkan tujuan utama mereka, pertukaran dana umumnya dipasarkan kepada investor sebagai solusi untuk kekayaan terkonsentrasi.Mereka kadang -kadang keliru bingung dengan dana yang diperdagangkan pertukaran;Tetapi kedua produk tersebut adalah kendaraan investasi yang sangat berbeda.Salah satu poin utama adalah bahwa dana pertukaran tidak terdaftar di pertukaran resmi dan karenanya tidak dapat diperdagangkan secara publik.

Saham yang ditukar ke dana pertukaran bukanlah penjualan untuk tujuan pajak, dan oleh karena itu ini bukan peristiwa pajak.Hal ini memungkinkan investor untuk menunda pembayaran pajak capital gain apa pun sampai investor menjual unit dalam dana pertukaran.Mereka telah ada selama hampir 50 tahun, tetapi tumbuh secara signifikan dalam jumlah dan nilai selama akhir 1990 -an.Ini adalah akhir dari ledakan teknologi, ketika banyak orang mengumpulkan saham yang signifikan dalam jumlah perusahaan teknologi tunggal atau terbatas.

Pertukaran dana mungkin baik swasta atau publik.Dana Pertukaran Pribadi sendiri, perusahaan swasta yang tidak terdaftar, sementara dana pertukaran publik memiliki saham yang diperdagangkan secara publik.Ada sejumlah operator besar yang menyediakan satu atau jenis dana lainnya.Selain itu, ada banyak dana pertukaran kecil yang dibentuk oleh beberapa orang, yang masing -masing memiliki masalah yang sama dalam bentuk kekayaan yang terkonsentrasi dalam satu, atau beberapa, saham utama.Mereka secara kolektif membentuk kemitraan terbatas, menukar sebagian saham mereka ke dalam dana dengan imbalan unit dalam dana tersebut.

Pertukaran dana juga dapat memungkinkan individu untuk meringankan stok individu mereka tanpa melanggar pembatasan penguncian.Ini karena saham yang dipegang oleh dana pertukaran tidak mungkin dijual sebelum tujuh tahun.Untuk meminimalkan kewajiban pajak capital gain, dana pertukaran harus mempertahankan kepemilikan sahamnya selama setidaknya tujuh tahun.