Τι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου;

Τα αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου είναι εργαλεία επενδύσεων χρηματιστηριακών αγορών που επιδιώκουν να ταιριάζουν με τις επενδύσεις των αποδόσεων μιας συγκεκριμένης ομάδας μετοχών, που ονομάζεται δείκτη.Τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη κατέχουν μόνο τα αποθέματα που αποτελούν τον αντίστοιχο δείκτη και μεταφέρουν χαμηλότερα ετήσια έξοδα από άλλους τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων.Το ταμείο κατέχει τα αποθέματα ανάλογα με το βάρος κάθε μετοχικού κεφαλαίου στον δείκτη.Διαφορετικοί δείκτες συνήθως παρακολουθούν ένα συγκεκριμένο επιχειρηματικό τμήμα της χρηματιστηριακής αγοράς, όπως χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ή ευρωπαϊκές εταιρείες.Ορισμένοι δείκτες παρακολουθούν ένα μεγάλο τμήμα της αγοράς, όπως οι 500 μεγαλύτερες εταιρείες, ή ακόμα και η αγορά στο σύνολό της.

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια συλλογή αποθεμάτων που κατέχει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο.Ένα επενδυτικό σπίτι δημιουργεί το αμοιβαίο κεφάλαιο και πωλεί μετοχές στο ταμείο σε μεμονωμένους επενδυτές.Τα αμοιβαία κεφάλαια απλοποιούν τη δουλειά της επένδυσης σε μια διαφοροποιημένη συλλογή αποθεμάτων για μεμονωμένους επενδυτές.Αντί να προσπαθεί να αγοράσει δεκάδες αποθέματα για τη διαφοροποίηση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου, ένας μεμονωμένος επενδυτής μπορεί να επενδύσει σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που έχει ήδη διαφοροποιηθεί.Ένα διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο βασίζεται σε έναν διαχειριστή κεφαλαίων ή έναν επιλογέα μετοχών για να αποφασίσει ποια αποθέματα θα κατέχει και σε ποια αναλογία θα τους κατέχει.Το ταμείο ακολουθεί τον αρχικό τομέα -στόχο του, αλλά ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει πολλά περιθώρια στην επιλογή των μετοχών και της αναλογίας των μετοχών.Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να προσπαθήσει να αποδώσει τις διορθώσεις της αγοράς, μετακινώντας τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου μέσα και εκτός μετρητών.

Ένα ταμείο δείκτη, εν τω μεταξύ, δεν διαχειρίζεται ενεργά.Αντ 'αυτού, επειδή το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατέχει μόνο αποθέματα που ταιριάζουν με τον δείκτη που επιχειρεί να παρακολουθεί, ο Διευθυντής Αμοιβαίων Κεφαλαίων Δείκτη δεν χρειάζεται να κάνει επιλογές σχετικά με τα αποθέματα να κατέχουν και σε ποια διαμόρφωση.Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη έχει πολύ χαμηλότερο κόστος διαχείρισης από ένα διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο, διότι δεν καταβάλλει διαχειριστή κεφαλαίων για να διαχειριστεί ενεργά το ταμείο και το Ταμείο Δείκτης μεταδίδει τα χαμηλότερα έξοδα σε εκείνους τους επενδυτές που κατέχουν το ταμείο.Τα διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια αγοράζουν επίσης και πωλούν μετοχές πολύ πιο συχνά από τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη, πράγμα που σημαίνει ότι τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια επιβαρύνουν περισσότερο κόστος συναλλαγών από τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη.Για τους λόγους αυτούς, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη μερικές φορές ονομάζεται "παθητική" επένδυση.

Στο βιβλίο του,

Κοινή λογική στα αμοιβαία κεφάλαια

, ο John Bogle, ο ιδρυτής της ομάδας Vanguard, παρουσιάζει μια σε βάθος ανάλυση για την ιδέα τουΑμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου.Οι επενδυτές θεωρούν την Bogle τον "πατέρα" των κεφαλαίων δείκτη και η Vanguard έχει προσφέρει αμοιβαία κεφάλαια δείκτη στους επενδυτές του από την ίδρυσή του το 1974.Αυτές τις μέρες, πολλές διαφορετικές εταιρείες επενδύσεων προσφέρουν τουλάχιστον μερικά αμοιβαία κεφάλαια δείκτη.Τα κεφάλαια που παρακολουθούν τον δείκτη S P 500, ο οποίος είναι ένας δείκτης που αντιπροσωπεύει τα 500 μεγαλύτερα αποθέματα στην αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά, είναι κοινά αμοιβαία κεφάλαια.Οι δείκτες μερικές φορές αφαιρέσουν και προσθέτουν ορισμένα αποθέματα, πράγμα που σημαίνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο του δείκτη πρέπει να ακολουθήσει το παράδειγμά του, αλλά τέτοιες αλλαγές είναι σπάνιες.