Τι είναι τα δομημένα κεφάλαια;

Τα δομημένα κεφάλαια είναι επενδυτικά κεφάλαια που έχουν ρυθμιστεί με ένα σκόπιμο μείγμα τόσο των τίτλων σταθερού εισοδήματος όσο και των προϊόντων μετοχών.Η γενική ιδέα πίσω από αυτόν τον τύπο διαμόρφωσης των κεφαλαίων είναι να παρέχει στον επενδυτή την ασφάλεια που παρέχεται από τα περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία αυτά μπορούν να βοηθήσουν στην αντιστάθμιση πιθανών ζημιών που παρατηρούνται με την κίνηση προς τα πάνω και προς τα κάτω των μετοχικών τίτλων.Ταυτόχρονα, η συμπερίληψη των τίτλων μετοχών επιτρέπει στον επενδυτή να παράγει σημαντικές αποδόσεις όταν και όπως αυτές οι μετοχές εκτιμούν.

Ένας αριθμός διαφορετικών τύπων τίτλων με βάση τα μετοχικά μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως μέρος των δομημένων κεφαλαίων.Ανάλογα με το αν η νοοτροπία του επενδυτή κλίνει προς το συντηρητικό, ένα δεδομένο ταμείο μπορεί να χρησιμοποιεί συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, επιλογές εμπορευμάτων, ομόλογα με μεταβλητά επιτόκια και διαφορετικούς τύπους παραγώγων ως τουλάχιστον το ήμισυ των συνολικών τίτλων που περιλαμβάνονται στο ταμείο.Όταν είναι ισορροπημένο με το καλύτερο αποτέλεσμα με άλλες επενδύσεις που παρέχουν κάποιο είδος σταθερής απόδοσης, ο επενδυτής είναι πιο πιθανό να απολαύσει κάποιο εισόδημα από το ταμείο, ακόμη και κατά τη διάρκεια των οικονομικών περιόδων που δεν βλέπουν ελάχιστα ή καθόλου ανάπτυξη με τα προϊόντα μετοχών.

Η ισορροπία μεταξύ προϊόντων σταθερού εισοδήματος και μετοχικού κεφαλαίου εντός δομημένων κεφαλαίων θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από το επίπεδο κινδύνου που οι διαχειριστές κεφαλαίων και οι επενδυτές θέλουν να διατηρήσουν για αυτό το είδος ευκαιρίας.Τα κεφάλαια που προορίζονται να παρέχουν κυρίως συνεπείς αποδόσεις σε σχεδόν οποιαδήποτε οικονομική κατάσταση θα επικεντρωθούν περισσότερο στις επενδύσεις σταθερού επιτοκίου, επιτρέποντας παράλληλα κάποιο περιθώριο για τα πιο επικίνδυνα προϊόντα που βασίζονται σε μετοχές.Όταν ο στόχος είναι να προσφέρει ένα βασικό μαξιλάρι ή θεμέλιο χρησιμοποιώντας τα προϊόντα σταθερού επιτοκίου, παρέχοντας παράλληλα την ευκαιρία να επικεντρωθεί περισσότερο στα πιο επικίνδυνα προϊόντα μετοχών, τότε θα μειωθεί το ποσοστό του ταμείου που διατίθεται σε προϊόντα σταθερού επιτοκίου.Με οποιαδήποτε προσέγγιση για τη δημιουργία δομημένων κεφαλαίων, ο στόχος είναι να ταιριάξει με την ισορροπία των τίτλων που κατέχονται με τις φιλοσοφίες των επενδύσεων και τους συλλογικούς στόχους των επενδυτών, δημιουργώντας μια ισορροπία που μπορεί να κυμαίνεται από ασφαλές και συντηρητικό σε κάτι πιο περιπετειώδες.

Όπως και με οποιαδήποτε επενδυτική προσέγγιση, τα δομημένα κεφάλαια θα έχουν κάποιο κίνδυνο.Αυτό ισχύει ακόμη και αν τα υπό εξέταση κεφάλαια αποτελούνται κατά κύριο λόγο από τίτλους σταθερού επιτοκίου που εμποδίζουν την πτώση της αξίας κάτω από ένα ορισμένο ποσό.Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να συμμετάσχουν σε δομημένα κεφάλαια θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά τον συνδυασμό κινητών αξιών, να εξετάσουν την απόδοση καθενός από αυτούς τους τίτλους και να καθορίσουν εάν η επένδυση είναι σύμφωνη με τους οικονομικούς στόχους τους πριν προχωρήσουν.