Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της δομημένης χρηματοδότησης;

Η δομημένη χρηματοδότηση είναι ένα σύνολο σύνθετων συναλλαγών που προσφέρονται για χρηματοδότηση.Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτά τα μέσα για να βοηθήσει στην αύξηση της χρήσης χρηματοδότησης μετοχών από τις επιχειρήσεις.Μερικοί συνήθεις τύποι δομημένων επιλογών χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τις υποχρεώσεις με εξασφαλισμένες ομολόγους ή χρεωστικές υποχρεώσεις μαζί με άλλα αντικείμενα δανεισμού.Τα πλεονεκτήματα σε αυτές τις επιλογές χρηματοδότησης μπορεί να είναι η δυνατότητα να συσκευάζουν τόσο καλά όσο και κακά δάνεια μαζί και να συγκεντρώσουν υψηλότερες ανταμοιβές για πιο επικίνδυνες επενδύσεις.Τα μειονεκτήματα περιλαμβάνουν αυξημένο κίνδυνο και την ικανότητα των υποχρεώσεων να είναι άχρηστες, ειδικά κατά την οικονομική ύφεση. Οι επιχειρήσεις συχνά χρειάζονται διαφορετικούς τύπους χρηματοδότησης για τις πολλές ανάγκες λειτουργίας ενός οργανισμού.Η δομημένη χρηματοδότηση επιτρέπει στην εταιρεία να δημιουργήσει υποχρέωση χρέους ή ομολόγων από δάνεια που οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ως οικονομικές επενδύσεις.Αυτοί οι οικονομικοί τίτλοι είναι κοινές στη βιομηχανία υποθηκών, όπου ο δανειστής τοποθετεί πολλαπλά ενυπόθηκα δάνεια σε μία μόνο τιτλοποιημένη επένδυση.Οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από αυτά τα μέσα επειδή τα καλά δάνεια mdash;Δηλαδή, εκείνοι που είναι πιο ασφαλείς στις πληρωμές από τους δανειολήπτες mdash;αντιστάθμιση των πιο επικίνδυνων δανείων.Ένας άλλος επαγγελματίας για αυτά τα χρηματοπιστωτικά μέσα είναι η πιθανότητα για υψηλότερες αποδόσεις.

Η αγορά επενδύσεων είναι όλα σχετικά με τις οικονομικές αποδόσεις.Ένα πρόβλημα με τους μεμονωμένους επενδυτές είναι η ανικανότητά τους να κερδίσουν τις καλύτερες ή υψηλότερες οικονομικές αποδόσεις χωρίς τη χρήση άφθονων ποσών κεφαλαίων.Οι εξασφαλισμένες υποχρεώσεις ομολόγων ή χρέους μπορούν να προσφέρουν μεμονωμένους επενδυτές καλύτερες ευκαιρίες για υψηλότερες οικονομικές αποδόσεις.Σε πολλές περιπτώσεις, αυτές οι δομημένες επιλογές χρηματοδότησης επιτρέπουν σε ομάδες επενδυτών να αγοράσουν αυτά τα μέσα μαζί.Κάθε επενδυτής έχει στη συνέχεια τη δυνατότητα να πραγματοποιήσει υψηλότερες οικονομικές αποδόσεις από τα συγκεντρωτικά κεφάλαια σε αυτά τα τιτλοποιημένα μέσα.

Ένα μειονέκτημα για δομημένες επενδύσεις χρηματοδότησης είναι ο αυξημένος κίνδυνος που συνδέεται με την υποχρέωση ομολόγων ή χρέους που εκδίδεται από μια εταιρεία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.Για παράδειγμα, οι επιλογές που υποστηρίζονται από υποθήκες μπορεί να είναι επικίνδυνες όταν οι μεμονωμένες υποθήκες τελειώνουν σε προεπιλογή.Οι εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών δεν είναι σε θέση να πληρώσουν επενδυτές οποιεσδήποτε οικονομικές αποδόσεις, καθώς δεν προέρχονται κεφάλαια από τους κατόχους υποθηκών.Αυτά είναι στην πραγματικότητα δύο μειονεκτήματα της δομημένης χρηματοδότησης τυλιγμένα σε μια μεγάλη επένδυση.Οι πιο επικίνδυνες επενδύσεις μεταξύ αυτών είναι συχνά εκείνα τα εξασφαλισμένα μέσα που έχουν τα πιο επικίνδυνα δάνεια στη συνολική επένδυση. Οι επενδυτές πρέπει επίσης να γνωρίζουν την αξιολόγηση του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος κατά την αγορά δομημένων επιλογών χρηματοδότησης.Για παράδειγμα, αυτά τα ιδρύματα με χαμηλότερες αξιολογήσεις καθίστανται αυξημένοι κίνδυνοι με τα ομόλογα τους.Οι επενδυτές μπορεί να μην επιθυμούν αυτά τα εξασφαλισμένα μέσα, καθώς ο κίνδυνος βρίσκεται ήδη στο προσκήνιο.