Ano ang mga kalamangan at kahinaan ng nakabalangkas na pananalapi?

Ang nakabalangkas na pananalapi ay isang hanay ng mga kumplikadong transaksyon na inaalok para sa mga layunin ng financing.Sa ilang mga kaso, maaaring gamitin ng isang institusyong pampinansyal ang mga instrumento na ito upang makatulong na madagdagan ang paggamit ng equity financing ng mga negosyo.Ang ilang mga karaniwang uri ng mga nakabalangkas na pagpipilian sa pananalapi ay kinabibilangan ng collateralized bond o mga obligasyon sa utang kasama ang iba pang mga sindikato na mga item sa pautang.Ang mga kalamangan sa mga pagpipilian sa pananalapi na ito ay maaaring ang kakayahang mag -package ng parehong mabuti at masamang pautang na magkasama at makakuha ng mas mataas na gantimpala para sa mga pamumuhunan sa riskier.Kasama sa Cons ang pagtaas ng panganib at ang kakayahan para sa mga obligasyon na maging walang halaga, lalo na sa mga pagbagsak ng ekonomiya. Ang mga negosyo ay madalas na nangangailangan ng iba't ibang uri ng financing para sa maraming mga pangangailangan ng pagpapatakbo ng isang samahan.Pinapayagan ng nakabalangkas na pananalapi ang kumpanya na lumikha ng isang obligasyon sa utang o bono mula sa mga pautang na maaaring bilhin ng mga namumuhunan bilang isang pamumuhunan sa pananalapi.Ang mga pinansiyal na seguridad na ito ay pangkaraniwan sa industriya ng mortgage, kung saan ang tagapagpahiram ay naglalagay ng maraming mga mortgage sa isang solong securitized na pamumuhunan.Ang mga namumuhunan ay maaaring makinabang mula sa mga instrumento na ito dahil ang magagandang pautang at mdash;Iyon ay, ang mga pinaka -ligtas sa mga pagbabayad mula sa mga nagpapahiram at mdash;I -offset ang mga pautang sa riskier.Ang isa pang pro para sa mga pinansiyal na instrumento ay ang potensyal para sa mas mataas na pagbabalik.

Ang pagbili ng mga pamumuhunan ay tungkol sa pagbabalik sa pananalapi.Ang isang problema sa mga indibidwal na mamumuhunan ay ang kanilang kawalan ng kakayahang kumita ng pinakamahusay o pinakamataas na pagbabalik sa pananalapi nang walang paggamit ng malubhang halaga ng kapital.Ang mga collateralized bond o obligasyon sa utang ay maaaring mag -alok ng mga indibidwal na mamumuhunan ng mas mahusay na mga pagkakataon para sa mas mataas na pagbabalik sa pananalapi.Sa maraming mga kaso, ang mga nakabalangkas na pagpipilian sa pananalapi ay nagbibigay -daan para sa mga pangkat ng mga namumuhunan na bilhin ang mga instrumento na ito.Ang bawat mamumuhunan pagkatapos ay may pagpipilian upang makagawa ng mas mataas na pinansiyal na pagbabalik mula sa mga naka -pool na pondo sa mga securitized na instrumento.Halimbawa, ang mga pagpipilian na sinusuportahan ng mortgage ay maaaring mapanganib kapag ang mga indibidwal na mortgage ay huminto sa default.Ang mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi ay hindi nagbabayad ng mga namumuhunan sa anumang mga pagbabalik sa pananalapi dahil walang mga pondo na nagmula sa mga may hawak ng mortgage.Ang mga ito ay talagang dalawang cons ng nakabalangkas na pananalapi na nakabalot sa isang malaking pamumuhunan.Ang pinakamataas na pamumuhunan sa mga ito ay madalas na ang mga collateralized na mga instrumento na may pinakamataas na pautang sa kabuuang pamumuhunan. Ang mga namumuhunan ay dapat ding magkaroon ng kamalayan sa rating ng institusyong pampinansyal kapag bumili ng mga nakabalangkas na pagpipilian sa pananalapi.Halimbawa, ang mga institusyong ito na may mas mababang mga rating ay may pagtaas ng panganib sa kanilang mga bono.Maaaring hindi hinahangad ng mga namumuhunan ang mga collateralized na instrumento dahil ang panganib ay nasa unahan.