Τι είναι ο κίνδυνος αναφοράς;

Επίσης γνωστό ως κίνδυνος συγκριτικής αξιολόγησης, ένας κίνδυνος αναφοράς είναι ένας τρόπος συλλογικής εξέτασης όλων των γνωστών κινδύνων που εμπλέκονται στην απόκτηση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.Συγκεκριμένα, το σημείο αναφοράς αντιμετωπίζει τον κίνδυνο να μην κερδίσει την απόδοση της επένδυσης στο αμοιβαίο κεφάλαιο, λαμβάνοντας υπόψη όλους τους γνωστούς κινδύνους που σχετίζονται με τις επιλογές που περιλαμβάνονται στο ταμείο.Ο σωρευτικός κίνδυνος συγκρίνεται στη συνέχεια με κάποιο είδος τυπικού ή αναφοράς, όπως η απόδοση της ανταλλαγής όπου οι επιλογές διαπραγματεύονται.Υποθέτοντας ότι ο κίνδυνος αναφοράς είναι εντός αποδεκτών ορίων, δηλαδή ένας ισχυρός δείκτης ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο θα αποδώσει αρκετά καλά για να κερδίσει μια αξιοπρεπή απόδοση.

Ο προσδιορισμός ενός μέτρου κινδύνου αναφοράς θεωρείται απαραίτητη όχι μόνο για τους επενδυτές, αλλά και για τα θεσμικά όργανα που αναζητούν ενεργά επενδυτές για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.Με την αξιολόγηση του συνολικού βαθμού κινδύνου και τη σύγκρισή του με τον κίνδυνο που σχετίζεται με παρόμοιο πρότυπο ή σημείο αναφοράς, είναι δυνατό να προωθηθεί το ταμείο ως τουλάχιστον τόσο ασφαλές όσο οι παρόμοιες επενδύσεις και ενδεχομένως ακόμη πιο ασφαλείς, αφού η μεταβλητότητα αναφοράς είναι έτσιμειώθηκε σε σύγκριση με άλλες επενδυτικές δυνατότητες.Από αυτή την άποψη, ο σωστός υπολογισμός του κινδύνου είναι απαραίτητος για τη διαδικασία προσέλκυσης επενδυτών και τη διατήρησή τους να εμπλακούν στο ταμείο μακροπρόθεσμα.

Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι ανεξάρτητα από τον τύπο και το πεδίο εφαρμογής των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται για την υποστήριξη ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, θα υπάρχει κάποιος βαθμός κινδύνου.Τα κεφάλαια με χαμηλότερο βαθμό κινδύνου θα είναι πολύ πιθανό να κερδίσουν μια μικρή αλλά σταθερή απόδοση κατά τη διάρκεια των ετών.Τα αμοιβαία κεφάλαια που έχουν υψηλότερο κίνδυνο αναφοράς θα είναι κανονικά πιο ασταθές στη φύση, αλλά επίσης κατέχουν τη δυνατότητα για σημαντικά υψηλότερο ποσοστό απόδοσης.Το επενδυτικό στυλ του μεμονωμένου επενδυτή θα καθορίσει εάν η μετάβαση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που φέρει χαμηλότερο κίνδυνο αναφοράς είναι η καλύτερη στρατηγική ή εάν πηγαίνει με το ταμείο που έχει υψηλότερο βαθμό κινδύνου θα ήταν περισσότερο σύμφωνα με τους στόχους του επενδυτή.Οι μεσίτες είναι συνήθως καλά ικανοποιημένοι με τον κίνδυνο αναφοράς που συνδέεται με οποιοδήποτε δεδομένο αμοιβαίο κεφάλαιο.Αυτό σημαίνει ότι ένας επενδυτής που ενδιαφέρεται για ένα συγκεκριμένο ταμείο μπορεί να ξεπεράσει τους διάφορους παράγοντες κινδύνου με τον μεσίτη και να αποφασίσει εάν θα επενδύσει σε αυτή τη συγκεκριμένη ομάδα επιλογών ή θα αναζητήσει κάτι άλλο.Οι μεσίτες είναι συνήθως ευτυχείς να βοηθήσουν τους επενδυτές να βρουν τα σωστά κεφάλαια για να ταιριάζουν με τις ανάγκες τους, καθώς και να παραμείνουν ενημερωμένοι σε οποιονδήποτε παράγοντα που ενδέχεται να έχουν μόνιμο αντίκτυπο στον κίνδυνο που εμπλέκονται στις συμμετοχές στο αμοιβαίο κεφάλαιο.Γνωρίζοντας τυχόν μεταβολές του κινδύνου αναφοράς που συνδέεται με το ταμείο, είναι δυνατό για τους μεσίτες να συμβουλεύουν τους πελάτες τους σχετικά με το εάν θα κρατήσουν την επένδυση ή θα πωλούν πριν υπάρξει ύφεση και επενδύουν σε ένα διαφορετικό ταμείο.