Τι είναι το hedge fund;

Ένα hedge fund είναι ένα είδος χαρτοφυλακίου επενδύσεων που ενσωματώνει μια ποικιλία επενδυτικών προϊόντων και στρατηγικών.Το ταμείο μπορεί να διαχειριστεί ο επενδυτής που το δημιούργησε ή μπορεί να δημιουργηθεί με τη μορφή μιας εταιρείας, όπως μια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης (LLC).Αυτή η τελευταία επιλογή δημιουργεί μια εγγύηση εάν μια εταιρεία θα χρεοκοπήσει.Οι πιστωτές δεν μπορούν να πάνε μετά από επενδυτές για άλλα χρήματα από ό, τι έβαλαν στο ταμείο.Οι επενδυτές θα βάλουν χρήματα στο ταμείο και ο διαχειριστής λαμβάνει ένα μέρος των κερδών που κερδίζει το ταμείο.Τα κέρδη κέρδη σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κινδύνου βασίζονται στην επιλογή των κατάλληλων αποθεμάτων και ενεργώντας πάνω τους στην πιο κατάλληλη στιγμή.

Ο όρος hedge fund προέρχεται από τη φράση στα στοιχήματα αντιστάθμισης και αναφέρεται στην πρακτική της εξισορρόπησης των συναλλαγών για να εξασφαλιστεί ότιΑνεξάρτητα από τον τρόπο με τον οποίο η αγορά γυρίζει, μπορεί να γίνει ένα κέρδος.Αυτές οι συναλλαγές εξισορρόπησης που διακρίνουν τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου από μια σειρά από άλλες στρατηγικές κεφαλαίων που ξεπήδησαν στις αρχές του 21ου αιώνα.

Εξέλιξη των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου

Το πρώτο hedge fund δημιουργήθηκε το 1949 από τον πρωτοπόρο Alfred Winslow Jones.Αρχικά, το ταμείο αντιστάθμισης κινδύνου ήταν ουσιαστικά προοριζόμενο να είναι ένα ταμείο που πώλησε μερικά αποθέματα σύντομα και αγόρασε άλλα αποθέματα.Η αγορά μετοχών σύντομα περιλαμβάνει την πώληση δανεισμένων μετοχών με την ελπίδα να τα αγοράσουν πίσω σε χαμηλότερη τιμή, ενώ αγοράζουν μετοχές μακρά μέσα για να αγοράσουν μετοχές που αναμένεται να αυξηθούν στην αξία και να τα πουλήσουν μόλις το κάνουν.Με αυτήν την τεχνική, η συνολική αξία της αγοράς και της πώλησης ισορροπιών, εξαλείφοντας έτσι τις μεγάλες απώλειες λόγω των μεγάλων μεταβολών της αγοράς.Ως επί το πλείστον, ο όρος hedge fund αναφέρεται τώρα σε οποιοδήποτε ταμείο που είναι ως επί το πλείστον μη ρυθμιζόμενο και χρησιμοποιεί ασυνήθιστες μεθόδους επένδυσης και τα περισσότερα hedge funds έχουν το καθεστώς των εταιρικών σχέσεων και όχι το εταιρικό μοντέλο άλλων κεφαλαίων.

Επενδυτικές στρατηγικές

Ταμεία κινδύνου έχουν εξελιχθεί ώστε να συμπεριλάβουν μια σειρά στρατηγικών, εκτός από την ισορροπημένη στρατηγική σύντομης μήκους του Alfred Jones.Ορισμένες κοινές στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου περιλαμβάνουν: εμπορικά δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών και ομόλογα, αγορά ή πώληση υψηλής ποιότητας τίτλων και διαιτησίας.Μια άλλη κοινή στρατηγική ονομάζεται Arbitrage Risk και περιλαμβάνει την αγορά μετοχών σε μια εταιρεία που βρίσκεται στη μέση της συγχώνευσης και της εξαγοράς - στην περίπτωση αυτή υπάρχει εγγυημένο κέρδος εάν η συγχώνευση ολοκληρωθεί, με τον μοναδικό κίνδυνο να αποτύχει η απόκτηση.

Κανονισμοί

Προκειμένου να διατηρηθεί πολύ χαμηλή η ρύθμιση, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου έχουν την κατάσταση των μη εγγεγραμμένων εταιρειών επενδύσεων.Αυτό σημαίνει ότι μόνο οι διαπιστευμένοι επενδυτές και οι εξειδικευμένοι αγοραστές μπορούν να επενδύσουν σε αυτούς - εκείνοι που έχουν εισοδήματα άνω των 200.000 δολαρίων ετησίως, καθαρής αξίας άνω των 1 εκατομμυρίου δολαρίων, ή εκείνοι που έχουν ήδη τουλάχιστον 5 εκατομμύρια δολάρια σε επενδύσεις.Τα αμοιβαία κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι πολύ ελαφρώς ρυθμισμένα.Ως αποτέλεσμα, μπορούν να διατηρήσουν τις ενέργειές τους σχετικά μυστικές.Τα περισσότερα σύγχρονα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου αντιμετωπίζονται από υπεράκτιες εταιρείες σε μέρη όπως τα Παρθένια Νησιά ή τα Νησιά Cayman, όπου η ρύθμιση είναι ελάχιστη.Αυτή η μυστικότητα καθιστά δύσκολη την πρόβλεψη των πραγματικών αριθμών για τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, αλλά από τον Ιανουάριο του 2011, περίπου 1,9 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ (δολάρια ΗΠΑ)