Τι είναι ένα ταμείο δέσμευσης;

Τα κεφάλαια δέσμευσης είναι μια μορφή επενδύσεων ιδιωτικών μετοχών στην οποία όλοι οι συμμετέχοντες στο ταμείο εργάζονται για έναν συγκεκριμένο επενδυτικό στόχο, δεσμεύοντας να πραγματοποιήσουν πληρωμές στο συγκεντρωτικό ταμείο.Το ποσό και η συχνότητα των πληρωμών δεσμεύονται ή δεσμεύονται ως μέρος της διαδικασίας.Αυτό καθιστά δυνατό τον προσδιορισμό εκ των προτέρων πώς να αξιοποιήσετε καλύτερα τους πόρους στο ταμείο δέσμευσης σε διάφορα σημεία σε όλο το επενδυτικό έργο.

Μία από τις καταστάσεις όπου η χρήση μιας στρατηγικής για το ταμείο υπόσχεσης αποδεικνύεται χρήσιμη είναι η επένδυση επιχειρηματικών κεφαλαίων.Για παράδειγμα, εάν μια ομάδα επενδυτών αγγέλου αποφασίσει να παρέχει κεφάλαια σπόρων για μια νέα επιχείρηση, ο όμιλος καθορίζει ότι θα αναλάβει το λειτουργικό κόστος μιας νέας επιχείρησης για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.Το ταμείο δέσμευσης είναι δομημένο έτσι ώστε κάθε επενδυτής να συμβάλλει στους πόρους σε ένα προκαθορισμένο χρονοδιάγραμμα, εξασφαλίζοντας έτσι ότι υπάρχουν πάντα χρήματα στο χέρι για να καλύψουν το κόστος λειτουργίας.Αυτό επιτρέπει στην επιχείρηση να επικεντρωθεί στην καθιέρωση, την εξεύρεση βάσης καταναλωτών και την επίτευξη κερδοφορίας σε μια αξιόλογη χρονική περίοδο.Στην ιδανική περίπτωση, η επιχείρηση θα γίνει κερδοφόρα πριν εξαντληθούν τα κεφάλαια επιχειρηματικών κεφαλαίων και οι επενδυτές μπορούν να αρχίσουν να συνειδητοποιούν την απόδοση της επένδυσής τους.

Η διαφορά με αυτή την προσέγγιση του ταμείου δέσμευσης είναι ότι επιτρέπει σε κάθε επιχειρηματικό κεφαλαίο στην ομάδα των επενδυτών να καθορίσει ποια έργα θα υποστηρίξουν, πόσο θα συνεισφέρουν και πότε θα γίνουν αυτές οι συνεισφορές.Αυτό είναι κάπως διαφορετικό από άλλα μοντέλα ομάδων επενδυτών, όπου όλα τα μέλη της ομάδας συμμετέχουν σε όλα τα έργα επιχειρηματικών κεφαλαίων που η πλειονότητα των επενδυτών επιλέγουν να υποστηρίξουν.Από αυτή την άποψη, το ταμείο δέσμευσης παρέχει την ευκαιρία να κερδίσει μια επιστροφή, αλλά παρέχει σε κάθε επενδυτή μεγαλύτερη ποσότητα αυτονομίας.

Ένας από τους παράγοντες που έχει κάνει την προσέγγιση του αμοιβαίου κεφαλαίου τόσο δημοφιλή σήμερα είναι η συντριβή DOT COM που έλαβε χώρα στη στροφή του 21ου αιώνα.Μετά την έκρηξη της φούσκας Dot Com, πολλοί επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων άρχισαν να ελέγχουν πιο προσεκτικά τις επιχειρήσεις εκκίνησης πριν επιλέξουν να επενδύσουν σε αυτές.Αυτό οδήγησε σε μια μετατόπιση στον τρόπο με τον οποίο ορισμένες ομάδες επιχειρηματικών κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων επέλεξαν να συνεργαστούν, αφού η προσέγγιση του ταμείου υπόσχεσης έκανε συμμετοχή σε ένα συγκεκριμένο έργο εθελοντικό και όχι απαιτώντας όλα τα μέλη να συμμετέχουν σε κάθε έργο.Με τον τρόπο αυτό απλοποίησε τη διαδικασία, αφού όποιος δεν ήταν σίγουρος για μια δεδομένη ευκαιρία θα μπορούσε να αποφύγει να συμμετάσχει, ενώ άλλοι που υποστήριζαν το έργο θα μπορούσαν να προχωρήσουν χωρίς να αφιερώσουν χρόνο για να πείσουν τους άλλους να συμμετάσχουν.