Quỹ cam kết là gì?

Các quỹ cam kết là một hình thức đầu tư vốn cổ phần tư nhân, trong đó tất cả những người tham gia quỹ đang làm việc hướng tới một mục tiêu đầu tư cụ thể bằng cách cam kết thanh toán cho quỹ gộp.Số tiền và tần suất của các khoản thanh toán được thực hiện hoặc cam kết như một phần của quy trình.Điều này cho phép xác định trước cách sử dụng tốt nhất các tài nguyên trong quỹ cam kết tại các điểm khác nhau trong suốt dự án đầu tư.Một trong những tình huống mà việc sử dụng chiến lược quỹ cam kết chứng minh hữu ích là với đầu tư đầu tư mạo hiểm.Ví dụ, nếu một nhóm các nhà đầu tư thiên thần quyết định cung cấp vốn hạt giống cho một doanh nghiệp mới, nhóm xác định họ sẽ bảo lãnh chi phí hoạt động của một doanh nghiệp mới trong một khoảng thời gian cụ thể.Quỹ cam kết được cấu trúc để mỗi nhà đầu tư đóng góp tài nguyên theo lịch trình được xác định trước, do đó đảm bảo luôn có tiền trong tay để trang trải chi phí hoạt động.Điều này cho phép doanh nghiệp tập trung vào việc thành lập, tìm kiếm một cơ sở người tiêu dùng và đạt được lợi nhuận trong một khoảng thời gian đáng kể.Lý tưởng nhất, việc kinh doanh sẽ có lợi nhuận trước khi các quỹ đầu tư mạo hiểm cạn kiệt và các nhà đầu tư có thể bắt đầu nhận ra lợi tức đầu tư của họ.

Sự khác biệt với cách tiếp cận quỹ cam kết này là nó cho phép mỗi nhà đầu tư mạo hiểm trong nhóm các nhà đầu tư xác định các dự án nào họ sẽ hỗ trợ, họ sẽ đóng góp bao nhiêu và khi nào những đóng góp đó sẽ được thực hiện.Điều này có phần khác với các mô hình nhóm nhà đầu tư khác, nơi tất cả các thành viên của nhóm tham gia vào tất cả các dự án đầu tư mạo hiểm mà phần lớn các nhà đầu tư chọn hỗ trợ.Từ quan điểm này, Quỹ cam kết cung cấp cơ hội kiếm được lợi nhuận, nhưng cung cấp cho mỗi nhà đầu tư một lượng tự chủ lớn hơn.Một trong những yếu tố đã làm cho phương pháp tiếp cận quỹ cam kết trở nên phổ biến ngày hôm nay là vụ tai nạn dot com diễn ra vào đầu thế kỷ 21.Sau khi Dot Com Bubble vỡ, nhiều nhà đầu tư mạo hiểm bắt đầu xem xét kỹ lưỡng các doanh nghiệp khởi nghiệp chặt chẽ hơn trước khi chọn đầu tư vào họ.Điều này dẫn đến một sự thay đổi trong cách một số nhóm các nhà đầu tư mạo hiểm đã chọn làm việc cùng nhau, vì cách tiếp cận quỹ cam kết đã tham gia vào một dự án cụ thể tự nguyện thay vì yêu cầu tất cả các thành viên tham gia vào mọi dự án.Làm như vậy đơn giản hóa quá trình, vì bất kỳ ai không chắc chắn về một cơ hội nhất định đều có thể không tham gia, trong khi những người khác ủng hộ dự án đều có thể tiến hành mà không mất thời gian để thuyết phục người khác tham gia.