Τι είναι ένα εύρος προς τα εμπρός;

Ένα συμβόλαιο με προώθηση κλειδώνει σε μια συγκεκριμένη τιμή για ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, το οποίο θα μπορούσε να αποτελέσει εμπόρευμα, συναλλαγματική ισοτιμία ή άλλο χρηματοπιστωτικό μέσο.Όταν δύο μέρη υπογράφουν ένα συμβόλαιο προς τα εμπρός, αναλαμβάνουν την υποχρέωση να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα σταθερό ποσό του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου προς το άλλο μέρος σε συγκεκριμένη τιμή σε μια ορισμένη μελλοντική ημερομηνία λήξης.Αντί για μια συγκεκριμένη τιμή, το εύρος συμβολαίων με προθεσμιακή σύμβαση κλειδώνει σε μια σειρά τιμών για το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.Αυτό επιτρέπει στον κάτοχο να επωφεληθεί από τις μικρές κινήσεις των τιμών, ενώ προστατεύει τον εαυτό του από μεγαλύτερες κινήσεις.

Ένα συμβόλαιο προς τα εμπρός θέτει μια σειρά τιμών για το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και την ημερομηνία λήξης.Εάν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου κατά τη λήξη είναι κάτω από το εύρος, τα μέρη της σύμβασης θα κάνουν μια συναλλαγή με το χαμηλότερο επιτόκιο εντός του εύρους.Εάν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου κατά τη λήξη είναι εντός του εύρους, η συναλλαγή θα είναι με επιτόκιο της αγοράς.Εάν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου κατά τη διάρκεια της ωριμότητας είναι πάνω από το εύρος, η συναλλαγή θα είναι με τον υψηλότερο ποσοστό εντός του εύρους.Η συναλλαγή δεν θα διεξαχθεί ποτέ παρακάτω ή πέρα από το εύρος.

Για παράδειγμα, μια αμερικανική εταιρεία αναμένει να αγοράσει Great Britain Lounds (GBP) σε τρεις μήνες και το ποσοστό δολαρίων ΗΠΑ (USD)/GBP είναι επί του παρόντος 1,6273.Η εταιρεία μπορεί να εισέλθει σε ένα συμβόλαιο προς τα εμπρός με μια μπάντα από 1,6000 έως 1,6400.Στο τέλος των τριών μηνών, κατά την ημερομηνία λήξης, εάν το ποσοστό USD/GBP είναι κάτω από 1,6000, η εταιρεία θα αγοράσει το νόμισμα σε $ 1,6000 USD/GBP.Εάν το ποσοστό USD/GBP είναι μεταξύ 1,6000 και 1,6400, η εταιρεία θα την αγοράσει με την επικρατούσα συναλλαγματική ισοτιμία.Εάν το ποσοστό USD/GBP είναι μεγαλύτερο από 1,6400, η εταιρεία θα πληρώσει $ 1,6400 USD/GBP για αυτό.

Ο κάτοχος ενός συμβολαίου προς τα εμπρός συχνά το χρησιμοποιεί για να αντισταθμίσει ή να προστατεύσει μια θέση στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.Για παράδειγμα, μια εταιρεία αναμένει να κερδίσει εισόδημα ή να καταβάλει πληρωμή σε ξένο νόμισμα και θέλει να διασφαλίσει ότι δεν υποφέρει από ζημίες λόγω διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών.Ένας αγρότης που παράγει ένα εμπόρευμα θα μπορούσε επίσης να υπογράψει ένα συμβόλαιο προς τα εμπρός για να εξασφαλίσει μια ελάχιστη τιμή για την επόμενη συγκομιδή του.Όντας σύμβαση μεταξύ δύο μερών, τα μέρη μπορούν να προσαρμόσουν τους όρους που ταιριάζουν στις προτιμήσεις τους.Το μειονέκτημα ενός συμβολαίου προς τα εμπρός είναι ότι το ποσοστό δαπέδου, το οποίο είναι το χαμηλότερο ποσοστό εντός του καθορισμένου εύρους, είναι συνήθως χαμηλότερο από το ποσοστό ενός απλού συμβολαίου προς τα εμπρός.Ο κάτοχος επίσης δεν μπορεί να επωφεληθεί πλήρως από μια ευνοϊκή κίνηση των τιμών λόγω της ύπαρξης του ποσοστού οροφής.