Τι είναι μια συμφωνία επαναγοράς;

Επίσης γνωστή ως συμφωνία repo, μια συμφωνία επαναγοράς είναι μια στρατηγική για την απόκτηση δανείου από έναν δανειστή που περιλαμβάνει την πώληση και την επαναγορά ενός περιουσιακού στοιχείου ή ασφάλειας.Ουσιαστικά, ο δανειστής συμφωνεί να κάνει το δάνειο, με την κατανόηση ότι ο οφειλέτης θα πουλήσει τον δανειστή την ασφάλεια.Σε μια συμφωνημένη μεταγενέστερη ημερομηνία, ο οφειλέτης θα ανακτήσει τον έλεγχο της ασφάλειας, μόλις το δάνειο εξοφληθεί πλήρως.

Στην πραγματική διαδικασία, οι συμφωνίες επαναγοράς λειτουργούν πολύ όπως κάθε συναλλαγή δανείου μετρητών, αλλά προσθέτει στη βασική προσέγγιση που εμπλέκεται στην εκτέλεση ενός συμβολαίου προς τα εμπρός.Τα κεφάλαια μεταφέρονται από τον δανειστή στον οφειλέτη.Ταυτόχρονα, ο δανειολήπτης μεταφέρει την ιδιοκτησία της ασφάλειας στον δανειστή.Η ημερομηνία διακανονισμού που προσδιορίζεται στη διπλή συναλλαγή λειτουργεί επίσης ως ημερομηνία λήξης για το δάνειο.

Κατά τη διάρκεια του χρόνου που ο δανειστής έχει τον έλεγχο της ασφάλειας, κερδίζει ενδιαφέρον για τη συναλλαγή.Το πραγματικό ποσό ενδιαφέροντος υπολογίζεται με τον προσδιορισμό της διαφοράς μεταξύ της τιμής προς τα εμπρός και της τιμής spot.Υποθέτοντας ότι ο οφειλέτης αποπληρώνει πλήρως το δάνειο μέχρι την ημερομηνία λήξης, οι τόκοι παύουν να συγκεντρώνονται σε αυτό το σημείο πληρωμής.

Μια συμφωνία επαναγοράς μπορεί να εφαρμοστεί σε μια εφάπαξ συναλλαγή μεταξύ του οφειλέτη και του δανειστή ή να δημιουργήσει μια σειρά συναλλαγών, όλες τις χρησιμοποιούν αυτή τη στρατηγική.Μερικές φορές αναφέρεται ως συμφωνία επαναγοράς, ο δανειστής και ο οφειλέτης συμφωνούν σε ένα συνεχιζόμενο πρόγραμμα δανείων και αποπληρωμών, με συμφωνημένους τίτλους που χρησιμοποιούνται ως εξασφαλίσεις.Αυτό το αποτελεσματικό δημιουργεί μια συνεχιζόμενη συμφωνία ανάστροφης επαναγοράς, καθώς η ίδια ασφάλεια μπορεί να αλλάξει την ιδιοκτησία πολλές φορές κατά τη διάρκεια της ζωής της κύριας συμφωνίας.

Είναι δυνατόν να δομηθούν μια επαναγορά ως μια διανυκτέρευση, ολοκληρώνοντας αποτελεσματικά ολόκληρο τον κύκλο μέσα σε μια περίοδο είκοσι τεσσάρων ωρών.Άλλες συμφωνίες αυτού του τύπου μπορούν επίσης να κανονιστούν με συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης, που κυμαίνονται οπουδήποτε από αρκετές ημέρες έως ένα μήνα ή περισσότερο.Είναι ακόμη δυνατό να δομηθεί αυτό που είναι γνωστό ως ανοιχτή συμφωνία, που σημαίνει ότι η ημερομηνία λήξης δεν έχει οριστεί σε πέτρα.Ουσιαστικά, αυτό σημαίνει ότι ο πωλητής κατέχει την ασφάλεια και κερδίζει επιστροφή έως ότου ο αγοραστής έχει εξοφλήσει το ποσό του προσώπου του δανείου.

Ο τύπος της ασφάλειας που χρησιμοποιείται για μια ενιαία ή αντίστροφη στρατηγική συμφωνίας μπορεί να διαφέρει, ανάλογα με τους οικονομικούς κανονισμούς που τίθενται σε ισχύ από τη χώρα της δικαιοδοσίας.Η σύμβαση μπορεί να δημιουργηθεί ως συμφωνία επαναγοράς μετοχών, χρησιμοποιώντας μετοχές.Με μια συμφωνία επαναγοράς τραπεζών, μπορεί επίσης να είναι δυνατή η χρήση των κυβερνητικών ομολόγων ή των κουπονιών ως εξασφάλισης.Οι μεσίτες και οι οικονομικοί σύμβουλοι που συνδέονται με τις τραπεζικές και οικονομικές εταιρείες θα γνωρίζουν ποιος τύπος τίτλων μπορούν να χρησιμοποιηθούν επί του παρόντος ως εξασφάλιση και να συμβουλεύουν τόσο τον αγοραστή όσο και τον πωλητή.