Thỏa thuận mua lại là gì?

Còn được gọi là Thỏa thuận REPO, Thỏa thuận mua lại là một chiến lược để có được khoản vay từ một người cho vay liên quan đến việc bán và mua lại tài sản hoặc bảo mật.Về cơ bản, người cho vay đồng ý thực hiện khoản vay, với sự hiểu biết rằng con nợ sẽ bán cho người cho vay bảo mật.Vào một ngày đã thỏa thuận sau đó, con nợ sẽ giành lại quyền kiểm soát an ninh, một khi khoản vay được hoàn trả đầy đủ.Trong quy trình thực tế, các thỏa thuận mua lại có chức năng rất nhiều như bất kỳ giao dịch cho vay tiền mặt nào, nhưng thêm vào cách tiếp cận cơ bản có liên quan đến việc thực hiện hợp đồng kỳ hạn.Các quỹ được chuyển từ người cho vay sang người vay.Đồng thời, người vay chuyển quyền sở hữu bảo mật cho người cho vay.Ngày giải quyết được xác định trong giao dịch kép cũng có chức năng là ngày đáo hạn cho khoản vay.Trong thời gian người cho vay có quyền kiểm soát bảo mật, anh ta hoặc cô ta kiếm được tiền lãi cho giao dịch.Số tiền lãi thực tế được tính bằng cách xác định chênh lệch giữa giá chuyển tiếp và giá giao ngay.Giả sử rằng con nợ trả lại khoản vay đầy đủ vào ngày đáo hạn, tiền lãi không còn tích lũy tại thời điểm thanh toán đó.Một thỏa thuận mua lại có thể áp dụng cho giao dịch một lần giữa con nợ và người cho vay, hoặc thiết lập một loạt các giao dịch, tất cả các công ty sử dụng chiến lược này.Đôi khi được gọi là một thỏa thuận mua lại bậc thầy, người cho vay và con nợ đồng ý với một lịch trình các khoản vay và trả nợ liên tục, với các chứng khoán được thống nhất được sử dụng làm tài sản thế chấp.Điều này hiệu quả tạo ra một thỏa thuận mua lại ngược liên tục, trong đó bảo mật tương tự có thể thay đổi quyền sở hữu nhiều lần trong suốt thời gian của thỏa thuận chính.Có thể cấu trúc một giao dịch mua lại dưới dạng giao dịch qua đêm, hoàn thành toàn bộ chu kỳ trong khoảng thời gian hai mươi bốn giờ.Các thỏa thuận khác thuộc loại này cũng có thể được sắp xếp với một ngày đáo hạn cụ thể, từ bất cứ nơi nào từ vài ngày đến một tháng trở lên.Thậm chí có thể cấu trúc những gì được gọi là một thỏa thuận mở, có nghĩa là ngày đáo hạn không được đặt trong đá.Về cơ bản, điều này có nghĩa là người bán giữ an ninh và kiếm được lợi nhuận cho đến khi người mua đã hoàn trả số tiền của khoản vay.Loại bảo mật được sử dụng cho một chiến lược thỏa thuận đơn hoặc đảo ngược có thể khác nhau, tùy thuộc vào các quy định tài chính được đặt ra bởi quốc gia quyền tài phán.Hợp đồng có thể được tạo ra như một thỏa thuận mua lại cổ phiếu, sử dụng cổ phiếu của cổ phiếu.Với thỏa thuận mua lại ngân hàng, cũng có thể sử dụng trái phiếu do chính phủ phát hành, hoặc phiếu giảm giá làm tài sản thế chấp.Các nhà môi giới và cố vấn tài chính liên quan đến các công ty tài chính và ngân hàng sẽ biết loại chứng khoán nào hiện có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp và tư vấn cho cả người mua và người bán.