Τι είναι η ανταλλαγή;

Οι ανταλλαγές είναι επιλογές που παρέχουν στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα να εισέλθει σε υποκείμενη ανταλλαγή, αλλά δεν απαιτεί από τον ιδιοκτήτη να συμμετάσχει πραγματικά στη διαδικασία ανταλλαγής.Γενικά, η χρήση της ταυτοποίησης μιας ανταλλαγής προορίζεται να αναφέρεται σε επιλογές που περιλαμβάνουν ανταλλαγές επιτοκίων.

Υπάρχουν ουσιαστικά δύο τύποι στρατηγικών ανταλλαγής που είναι κοινά.Το πρώτο αναφέρεται ως ανταλλαγή πληρωτή.Αυτή η μορφή ανταλλαγής παρέχει στον ιδιοκτήτη της επιλογής με τη δυνατότητα να εισέλθει στην ανταλλαγή και να πληρώσει ένα σταθερό πόδι ενώ λαμβάνει ένα πλωτό πόδι.Αυτή η προσέγγιση αναφέρεται μερικές φορές ως ανταλλαγή πληρωμών σταθερού επιτοκίου.

Μια δεύτερη προσέγγιση στην έννοια της ανταλλαγής είναι η μέθοδος του δέκτη.Αυτή η προσέγγιση είναι το αντίθετο της ανταλλαγής πληρωτών.Με αυτόν τον τύπο swaption κλήσεων, ο ιδιοκτήτης μπορεί να εισέλθει σε κατάσταση ανταλλαγής όπου θα λάβει ένα σταθερό πόδι και θα πληρώσει ένα πλωτό πόδι.

Ανεξάρτητα από το είδος της εμπλοκής, υπάρχουν πολλά σημεία που ο αγοραστής και ο πωλητής συμφωνούν τόσο ως μέρος της συναλλαγής.Πρώτον, τόσο το ποσοστό απεργίας όσο και το ασφάλιστρο θεωρούνται σταθεροί.Στη συνέχεια, έχει οριστεί η διάρκεια της περιόδου επιλογής, με βάση όρους που είναι αποδεκτοί και από τα δύο μέρη.Συχνά αυτό κυμαίνεται από δύο εργάσιμες ημέρες πριν από την ημερομηνία έναρξης του υποκείμενου περιτυλίγματος για την ανταλλαγή.Εάν η απόσβεση εμπλέκεται στις επιλογές, τότε τα δύο μέρη συμφωνούν με τον τρόπο υπολογισμού.Τέλος, ο πωλητής και ο αγοραστής συμφωνούν με τη συχνότητα των πληρωμών που σχετίζονται με την υποκείμενη ανταλλαγή.

Η ανταλλαγή δεν περιλαμβάνει συνήθως τον ενιαίο επενδυτή.Αντ 'αυτού, είναι πιο συνηθισμένο για τους επενδυτές που ασχολούνται με συναλλαγές ανταλλαγής να είναι μεγάλες εταιρείες, τράπεζες ή χρηματιστηριακές εταιρείες και ενδεχομένως αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου.Η χρήση της ανταλλαγής έχει ένα δίκαιο ποσό έλξης, καθώς η στρατηγική μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη διαχείριση του ποσού του κινδύνου επιτοκίων που συνδέεται με τις τράπεζες και άλλους τύπους χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.Υπάρχουν αγορές swaption στις περισσότερες από τις μεγάλες αγορές νομισμάτων σε όλο τον κόσμο, ειδικά εκείνες που συνδέονται με το δολάριο των Ηνωμένων Πολιτειών, το ευρώ και το ιαπωνικό γιεν.