Τι είναι ένα τριγωνικό arbitrage;

Επίσης γνωστό ως Triangle Arbitrage, η τριγωνική διαιτησία αναφέρεται σε μια διαδικασία με την οποία ένας έμπορος εκμεταλλεύεται μια αναντιστοιχία μεταξύ των συναλλαγματικών ισοτιμιών τριών διαφορετικών νομισμάτων.Με την αγορά και την πώληση αυτών των συγκεκριμένων νομισμάτων, ο έμπορος κάνει ένα κέρδος χωρίς κίνδυνο.Μια τέτοια αναντιστοιχία συνήθως διαρκεί μόνο για δευτερόλεπτα επειδή υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός εμπόρων που αναζητούν ενεργά μια τέτοια ευκαιρία, οπότε μόνο οι εξελιγμένοι έμποροι με προχωρημένο εξοπλισμό συνήθως είναι σε θέση να επωφεληθούν από αυτό.Οι τιμές μεταξύ τριών νομισμάτων δεν είναι σε ισορροπία.Ένας έμπορος που παρατηρεί ότι αυτή η ανισορροπία χρησιμοποιεί το νόμισμα Α για να αγοράσει το νόμισμα Β, το οποίο αλλάζει στη συνέχεια σε νόμισμα C. Αυτός ή αυτή μετατρέπει τελικά τα χρήματα πίσω στο νόμισμα Α και καταλήγει με κέρδος.

Για παράδειγμα, ένας έμπορος έχει$ 1.000 δολάρια ΗΠΑ (USD) και παρατηρεί ότι οι συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι οι ακόλουθες: Ιαπωνικά γιεν (JPY)/USD ' 100;USD/Great Britain Pound (GBP) ' 1,60;JPY/GBP ' 140. Υπολογισμός των δύο πρώτων εισαγωγικών, η συναλλαγματική ισοτιμία JPY/GBP θα πρέπει να είναι 100 x 1,60 ' 160, οπότε το απόσπασμα υποτιμά το GBP έναντι του JPY.Υπάρχει μια αναντιστοιχία συναλλαγματικής ισοτιμίας και μια ευκαιρία για ένα τριγωνικό arbitrage σε αυτή την περίπτωση.

Ο έμπορος χρησιμοποιεί τα $ 1.000 USD για να αγοράσει ιαπωνικά γιεν, να πάρει yen · 100.000 jpy.Αυτός ή αυτή το μετατρέπει ξανά σε λίρες της Μεγάλης Βρετανίας, να πάρει λίβρα 714.29 mdash;Επειδή GBP/JPY ' 1/140 ' 0.0071429.Τέλος, ο έμπορος πωλεί το GBP για USD και παίρνει $ 1.142,86 δολάρια.Επομένως, ο έμπορος κερδίζει κέρδος χωρίς κίνδυνο ύψους 142,86 δολαρίων USD mdash;Το ποσό του τελικού εμπορίου μείον την αρχική επένδυση ύψους $ 1.000 USD ' $ 142.86 USD από την τριγωνική διαιτησία.Ο έμπορος πρέπει να διεξάγει αυτές τις συναλλαγές ταυτόχρονα ή μέσα σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα.Εάν ο έμπορος διαρκεί πολύ για να ολοκληρώσει αυτές τις συναλλαγές, οι συναλλαγματικές ισοτιμίες θα μπορούσαν να αλλάξουν πριν τελειώσει την τριγωνική διαδικασία αρμπιτράζ.Σε μια τέτοια περίπτωση, ο έμπορος θα αντιμετώπιζε κίνδυνο, μετατρέποντας τη διαδικασία σε ψευδο-διαιτητικό.Οι έμποροι που διεξάγουν τριγωνικές αρμπιτράζ χρειάζονται εξελιγμένο εξοπλισμό και λογισμικό για να ολοκληρώσουν τις συναλλαγές γρήγορα.Αλλάζουν τις τιμές των διαφόρων νομισμάτων και φέρνουν τις συναλλαγματικές ισορροπίες σε ισορροπία.Με αυτόν τον τρόπο, οι τριγωνικές διαιτητές συμβάλλουν στην αποκατάσταση της ισορροπίας στην αγορά συναλλάγματος.