Ano ang isang tatsulok na arbitrasyon?
Kilala rin bilang tatsulok na arbitrasyon, ang tatsulok na arbitrasyon ay tumutukoy sa isang proseso kung saan sinamantala ng isang negosyante ang isang mismatch sa pagitan ng mga rate ng palitan ng tatlong magkakaibang pera.Sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta ng mga partikular na pera na ito, ang negosyante ay gumagawa ng isang walang panganib na kita.Ang nasabing isang mismatch ay karaniwang tumatagal lamang ng mga segundo dahil mayroong isang malaking bilang ng mga negosyante na aktibong naghahanap ng isang pagkakataon, kaya ang mga sopistikadong negosyante na may advanced na kagamitan ay karaniwang maaaring samantalahin ito.
Ang isang pagkakataon para sa isang tatsulok na arbitrasyonAng mga rate sa pagitan ng tatlong pera ay hindi balanse.Ang isang negosyante na napansin ang kawalan ng timbang na ito ay gumagamit ng pera a upang bumili ng pera b, na pagkatapos ay nagbabago siya sa pera C. Sa wakas ay na -convert niya ang pera pabalik sa pera A at nagtatapos sa isang kita.
Halimbawa, ang isang negosyante ay mayroon$ 1,000 US dolyar (USD) at mga abiso na ang mga rate ng palitan ay ang sumusunod: Japanese yen (JPY)/USD ' 100;USD/Great Britain Pound (GBP) ' 1.60;JPY/GBP ' 140. Ang pagkalkula ng unang dalawang quote, ang rate ng palitan ng JPY/GBP ay dapat na 100 x 1.60 ' 160, kaya ang quote ay undervalues ang GBP laban sa JPY.Mayroong isang exchange rate mismatch at isang pagkakataon para sa isang tatsulok na arbitrasyon sa kasong ito.Binago niya ito muli sa Great Britain Pounds, pagkuha at pounds; 714.29 mdash;Dahil ang GBP/JPY ' 1/140 ' 0.0071429.Sa wakas, ibinebenta ng negosyante ang GBP para sa USD at nakakakuha ng $ 1,142.86 USD.Samakatuwid, ang negosyante ay nakakakuha ng isang panganib na walang panganib na $ 142.86 USD MDASH;Ang halaga ng pangwakas na kalakalan ay minus ang orihinal na pamumuhunan ng $ 1,000 USD ' $ 142.86 USD mula sa tatsulok na arbitrasyon.
Dahil maraming mga negosyante ang naghahanap ng isang pagkakataon, ang isang tatsulok na pagkakataon sa arbitrasyon ay karaniwang tumatagal lamang ng ilang segundo.Ang negosyante ay kailangang magsagawa ng mga transaksyon na ito nang sabay o sa loob ng isang napakaikling panahon.Kung ang negosyante ay tumatagal ng masyadong mahaba upang makumpleto ang mga transaksyon na ito, maaaring magbago ang mga rate ng palitan bago niya matapos ang tatsulok na proseso ng arbitrasyon.Sa ganitong kaso, ang negosyante ay haharapin ang isang panganib, na iikot ang proseso sa isang pseudo-arbitrage.Ang mga negosyante na nagsasagawa ng tatsulok na arbitrages ay nangangailangan ng sopistikadong kagamitan sa computer at software upang matapos ang mga transaksyon nang mabilis.Binago nila ang mga presyo ng iba't ibang mga pera at dinala ang balanse ng mga rate ng palitan.Sa ganitong paraan, ang tatsulok na arbitrages ay nakakatulong na ibalik ang balanse sa merkado ng palitan ng dayuhan.