Τι είναι ένα εναλλακτικό beta;

Η εναλλακτική βήτα είναι ένας όρος για ένα είδος κινδύνου που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές.Η φράση χρησιμοποιείται για να αναφερθεί σε έναν τύπο επενδυτικής στρατηγικής.Οι επενδυτές που προσπαθούν να επωφεληθούν από την εναλλακτική επένδυση beta εκθέτουν τον εαυτό τους σε κίνδυνο σε διαφορετικές αγορές από εκείνους που χρησιμοποιούν παραδοσιακές στρατηγικές βήτα, χρησιμοποιώντας διαφορετικές μεθόδους από εκείνες που χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές άλφα. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τα ελληνικά γράμματα alpha και beta για να αναφερθούν στις διάφορες πτυχές τουΚίνδυνος που αντιμετωπίζουν στις επενδύσεις τους.Το Alpha είναι ο κίνδυνος από την απόδοση μιας μεμονωμένης εταιρείας.Οι επενδυτές που επιδιώκουν την Alpha προσπαθούν να επιλέξουν μεμονωμένα αποθέματα ώστε να ξεπεράσουν την αγορά.Το Beta είναι συστηματικός κίνδυνος ή ο κίνδυνος που είναι εγγενής στην αγορά.Οι επενδυτές που αναζητούν κέρδη βήτα προσπαθούν να αγοράσουν και να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία σε κερδοφόρες στιγμές.

Το παραδοσιακό βήτα είναι ο συστηματικός κίνδυνος που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές κατά τη διάρκεια των συνηθισμένων επενδύσεών τους, όπως στις αγορές χρέους και μετοχών.Η έκθεση του χαρτοφυλακίου κάποιου σε κινδύνους αγοράς και όχι για τη συλλογή αποθεμάτων, αλλά η διαχείριση των κινδύνων αγοράς επηρεάζει το χαρτοφυλάκιο, αποτελεί εναλλακτική στρατηγική beta.Περιλαμβάνει την επιλογή διαφορετικών αγορών για την τοποθέτηση επενδύσεων.Ωστόσο, οι ίδιες τακτικές της παραδοσιακής επένδυσης beta, όπως και ο χρόνος της αγοράς, χρησιμοποιούνται σε αυτό το είδος επενδυτικής στρατηγικής.

Ο ορισμός της εναλλακτικής βήτα είναι ασαφής επειδή διαφορετικές αγορές είναι παραδοσιακές σύμφωνα με διαφορετικούς επενδυτές.Ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι η επένδυση σε παραδοσιακές αγορές με μη παραδοσιακούς τρόπους, όπως η αντιστοίχιση του χρέους ή των επενδύσεων σε μετοχές με παράγωγα, εκθέτει τους επενδυτές σε εναλλακτική βήτα.Άλλοι περιορίζουν τους ορισμούς τους στους κινδύνους της αγοράς σε μη παραδοσιακές αγορές που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για τη διαφοροποίηση των επενδύσεών τους.Αυτά μπορεί να είναι τόσο ποικίλα όσο οι αναδυόμενες διεθνείς αγορές, η τέχνη και τα παλιά κρασιά.

Ένα από τα πιο συνηθισμένα πλαίσια στα οποία συζητείται η εναλλακτική βήτα είναι ο κόσμος της επένδυσης των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης.Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης αντιστάθμισης αντισταθμίζουν συνήθως τις δεξιότητές τους, αποδίδοντας τις αποδόσεις τους στην ικανότητά τους στη λήψη αποθεμάτων.Δηλαδή, ισχυρίζονται ότι τα αποτελέσματά τους είναι αποτέλεσμα στρατηγικών άλφα.Μερικοί αναλυτές πιστεύουν ότι το υποτιθέμενο άλφα του hedge fund επένδυσης είναι στην πραγματικότητα ένας τύπος beta.Σύμφωνα με αυτή τη θεωρία, η επένδυση σε ένα hedge fund εκθέτει έναν επενδυτή στους κινδύνους που ενυπάρχουν στα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης αντιστάθμισης αντί για εκείνους που αφορούν έναν συγκεκριμένο διαχειριστή.

Οι επενδυτές επιλέγουν να επιδιώξουν εναλλακτική βήτα επειδή προσφέρουν διαφορετικές ευκαιρίες από την παραδοσιακή επένδυση beta ή alpha.Κάποιοι προτιμούν τις μεθόδους της επένδυσης βήτα σε εκείνες της επένδυσης Alpha επειδή πιστεύουν ότι τα κέρδη από τις στρατηγικές άλφα είναι πολύ αβέβαιες ή θέμα τύχης.Η διακλάδωση από την παραδοσιακή βήτα σε εναλλακτική λύση επιτρέπει στους επενδυτές να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους.Μπορούν να συνεχίσουν να χρησιμοποιούν μεθόδους με τις οποίες είναι άνετες ενώ αποκαλύπτουν νέες ευκαιρίες στις αγορές χρόνου.