Τι είναι η συμφωνία επιτοκίου;

Μια συμφωνία επιτοκίου είναι ένας τύπος χρηματοοικονομικής σύμβασης που διαπράττει τον αγοραστή να υποβάλει προσφορά κάποιου τύπου αποζημίωσης στον πωλητή εάν και πότε το επιτόκιο που προσδιορίζεται στους όρους της συμφωνίας θα πρέπει να διαφέρει από κάποιο είδος προκαθορισμένου αριθμού ή εύρους αριθμών.Επίσης γνωστή ως συμφωνία FRA ή προθεσμιακής επιτοκίου, αυτός ο τύπος σύμβασης περιλαμβάνει συνήθως μια δομή για την προσφορά αυτών των πληρωμών ανάλογα με το καθεστώς του επιτοκίου σε συγκεκριμένες χρονικές στιγμές καθ 'όλη τη διάρκεια της συμφωνίας.Μια συμφωνία που υπερβαίνει τον τύπο αυτού θα περιλαμβάνει τη χρήση ενός κυμαινόμενου ή μεταβλητού επιτοκίου ως μέρος της συμφωνίας.

Η δομή μιας συμφωνίας επιτοκίου θα περιλαμβάνει τον προσδιορισμό αυτού που είναι γνωστό ως ποσοστό απεργίας.Αυτό είναι απλώς το ποσοστό που χρησιμεύει ως πρότυπο για τον προσδιορισμό του εάν υπάρχει η πιθανότητα ενδιαφέροντος να οφείλεται στον πωλητή.Μαζί με το ποσοστό απεργίας, οι όροι της συμφωνίας θα καθορίσουν επίσης τι είναι γνωστό ως ποσοστό αναφοράς.Το ποσοστό αναφοράς είναι το μεταβλητό επιτόκιο που ενδέχεται να αυξηθεί ή να μειωθεί κάτω από το ποσοστό απεργίας και ενδεχομένως να προκαλέσει την ανάγκη προσφοράς κάποιου είδους πληρωμής τόκων στον πωλητή.Εάν το ποσοστό αναφοράς θα πρέπει να υπερβεί το ποσοστό απεργίας σε συγκεκριμένα σημεία κατά τη διάρκεια της συμφωνίας ζωής.Κάθε φορά που το ποσοστό αναφοράς διαπιστώθηκε ότι είναι πάνω από το ποσοστό απεργίας σε ή κοντά σε ένα από αυτά τα καθορισμένα χρονικά πλαίσια, μια πληρωμή στον πωλητή καθίσταται οφειλόμενη, με βάση το πόσο αυτό το ποσοστό αναφοράς υπερβαίνει το ποσοστό απεργίας.Η διαδικασία συνεχίζεται έως ότου η σύμβαση φτάσει στην ημερομηνία λήξης της, οπότε τα δύο μέρη μπορούν να επιλέξουν να ανανεώσουν τη ρύθμιση ή να προχωρήσουν σε άλλες επενδυτικές ευκαιρίες.

Η ιδέα πίσω από μια συμφωνία επιτοκίου είναι να επιτρέψει στα δύο μέρη τη δυνατότητα να κερδίσουν κάποιο είδος απόδοσης από τη συναλλαγή.Ο αγοραστής είναι να κερδίσει περισσότερη απόδοση εάν το ποσοστό αναφοράς παραμένει κάτω από το ποσοστό απεργίας, καθώς αυτό σημαίνει ότι δεν οφείλονται στις πληρωμές στον πωλητή.Ταυτόχρονα, ο πωλητής θα προσφέρει συχνά το περιουσιακό στοιχείο στον αγοραστή σε μειωμένη τιμή αγοράς, προβάλλοντας ότι το ποσοστό απεργίας θα αυξηθεί πάνω από το ποσοστό αναφοράς επανειλημμένα κατά τη διάρκεια της συμφωνίας, καθιστώντας δυνατή την λήψη αποδόσεων που αντισταθμίζουν την έκπτωσηκαι να προσφέρει λίγο επιπλέον εισόδημα.Και τα δύο μέρη αναλαμβάνουν κάποιο βαθμό κινδύνου ότι η συμφωνία δεν θα λειτουργήσει προς όφελός τους, καθιστώντας απαραίτητο τόσο για τον αγοραστή όσο και για τον πωλητή για να προβάλει το αποτέλεσμα της συνάψεως της συμφωνίας επιτοκίων και τον καθορισμό του εάν το επίπεδο κινδύνου αξίζει τις πιθανές αποδόσεις.