Τι είναι η ωριμότητα του μπαλονιού;

Συχνά συνδέεται με έναν όρο ομολόγων, η ωριμότητα του μπαλονιού είναι μια κατάσταση που συμβαίνει όταν η ημερομηνία λήξης ενός ομολόγου ή συνόλου προβλημάτων ομολόγων λαμβάνει χώρα σε ένα ημερολογιακό έτος, με αποτέλεσμα να είναι ένα ασυνήθιστα υψηλό ποσό του κύριου ομολόγου που πραγματοποιείται.Ακολουθούν ορισμένες πληροφορίες σχετικά με το πώς λειτουργεί η ωριμότητα του μπαλονιού και γιατί η προσέγγιση μπορεί να είναι κατάλληλη τόσο για τον εκδότη όσο και για τον επενδυτή.

Η ωριμότητα του μπαλονιού συνδέεται συνήθως με ένα ζήτημα ομολόγων που έχει μια ενιαία και σταθερή ημερομηνία λήξης.Αντί να αναφέρει την αξία του ομολόγου όσον αφορά την τιμή, η αξία αναφέρεται στην απόδοση που αναμένεται κατά την ημερομηνία λήξης.Προκειμένου να λειτουργήσει η στρατηγική λήξης του μπαλονιού, ο εκδότης του ομολόγου συμφωνεί με ένα χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής που θεωρείται δίκαιο τόσο για τον επενδυτή όσο και για τον εκδότη.Η αποπληρωμή για το ζήτημα των ομολόγων προχωρά μαζί με ρυθμό που δεν είναι διαφορετικό από οποιοδήποτε είδος συναλλαγής ομολόγων.

Αυτό που είναι διαφορετικό είναι ότι ο εκδότης συμφωνεί να πραγματοποιήσει τις πληρωμές σε ένα ταμείο βύθισης που βοηθά στην εξασφάλιση της εξαγοράς των όρων ομολόγων.Τα έσοδα που περιέχονται στο ταμείο βύθισης μπορούν να χρησιμοποιηθούν πριν επιτευχθεί η ωριμότητα του μπαλονιού σε ορισμένες περιπτώσεις, αλλά ο κύριος σκοπός είναι να υπομείνει ότι υπάρχουν πόροι για την κάλυψη της ωριμότητας του μπαλονιού κατά την ημερομηνία λήξης.

Η χρήση της προσέγγισης της ωριμότητας του μπαλονιού μπορεί να είναι επωφελής τόσο για τον εκδότη των ομολόγων όσο και για τον επενδυτή.Συνήθως, η σειρά πληρωμών που πραγματοποιούνται για το μεγαλύτερο μέρος της διάρκειας του ομολόγου είναι σημαντικά χαμηλότερες από ό, τι θα πραγματοποιηθεί με ένα τυπικό επιχειρηματικό δάνειο.Αυτό σημαίνει ότι ο εκδότης έχει μεγάλη ευελιξία στην επινόηση των μέσων για την κάλυψη της ημερομηνίας λήξης.Μέρος αυτής της διαδικασίας επιτυγχάνεται με τη χρήση του ταμείου βύθισης ως μέσο συγκέντρωσης των πόρων.Στην ιδανική περίπτωση, το ταμείο βύθισης θα φέρει ένα επιτόκιο που υπερβαίνει την αναμενόμενη απόδοση από τη συναλλαγή.

Για τον επενδυτή, η αξιοποίηση μιας στρατηγικής ωριμότητας με μπαλόνια είναι μια σχετικά ασφαλής επένδυση.Η παρουσία του ταμείου βύθισης βοηθά να διασφαλιστεί ότι θα πραγματοποιηθεί η αποπληρωμή και ότι θα υπάρξει κάποια αύξηση που θα συγκεντρωθεί από την τελική απόδοση κατά την ημερομηνία ωρίμανσης.Αυτό σημαίνει όχι μόνο την ανάκτηση της βασικής επένδυσης, αλλά και για το ωραίο ποσό πρόσθετων εσόδων από το έργο.