Apa itu kematangan balon?

Sering dikaitkan dengan istilah ikatan, kematangan balon adalah situasi yang terjadi ketika tanggal kematangan obligasi atau serangkaian masalah obligasi terjadi pada tahun kalender, dengan hasilnya adalah jumlah pokok obligasi yang luar biasa yang direalisasikan.Berikut adalah beberapa informasi tentang bagaimana kematangan balon bekerja, dan mengapa pendekatan ini mungkin cocok untuk penerbit dan investor.

Kematangan balon biasanya dikaitkan dengan masalah obligasi yang memiliki tanggal kematangan tunggal dan tetap.Daripada mengutip nilai obligasi dalam hal harga, nilai dikutip dalam hasil yang diharapkan pada tanggal jatuh tempo.Agar strategi kematangan balon dapat bekerja, penerbit obligasi setuju dengan jadwal pembayaran yang dianggap adil bagi investor dan penerbit.Pembayaran kembali masalah obligasi berlangsung pada tingkat yang tidak berbeda dengan jenis transaksi obligasi apa pun.

Yang berbeda adalah bahwa penerbit setuju untuk melakukan pembayaran menjadi dana tenggelam yang membantu memastikan penebusan istilah obligasi.Hasil ini yang terkandung dalam dana tenggelam dapat digunakan sebelum kematangan balon tercapai dalam beberapa kasus, tetapi tujuan utamanya adalah untuk bertahan bahwa ada sumber daya untuk memenuhi kematangan balon pada tanggal jatuh tempo yang disepakati.

Pemanfaatan pendekatan kematangan balon dapat bermanfaat bagi penerbit obligasi dan investor.Biasanya, serangkaian pembayaran yang dilakukan selama sebagian besar durasi obligasi jauh lebih rendah daripada yang akan terjadi dengan pinjaman bisnis standar.Ini berarti bahwa penerbit memiliki banyak fleksibilitas dalam merancang cara untuk memenuhi tanggal kematangan.Bagian dari proses ini dicapai dengan penggunaan dana tenggelam sebagai sarana untuk mengumpulkan sumber daya.Idealnya, dana tenggelam akan membawa tingkat bunga yang melebihi hasil yang diantisipasi dari transaksi.

Bagi investor, pemanfaatan strategi kematangan balon adalah investasi yang relatif aman untuk dilakukan.Kehadiran dana tenggelam membantu memastikan bahwa pembayaran akan terjadi, dan bahwa akan ada beberapa peningkatan yang dikumpulkan dari hasil akhir pada tanggal pematangan.Ini berarti tidak hanya memulihkan investasi prinsip, tetapi juga membuat jumlah pendapatan tambahan yang bagus dari proyek.