Τι είναι το Capital Leverage;

Μια εταιρεία ή ένα ίδρυμα μπορεί να χρησιμοποιήσει τα δικά της κεφάλαια και τα δανεισμένα κεφάλαια για επενδύσεις.Αυτό είναι επίσης γνωστό ως Capital Leverage.Όσο η πρωτεύουσα (ιδιοκτησία περιουσιακών στοιχείων), καθώς και τα δανεισμένα κεφάλαια επενδύονται ως ποσοστό απόδοσης υψηλότερου από τους τόκους των δανεισμένων κεφαλαίων, η εταιρεία ή το ίδρυμα κερδίζει χρήματα.Ο λόγος των δανεισμένων κεφαλαίων με τα κονδύλια του επενδυτή είναι ο δείκτης μόχλευσης.

Ένα απλό παράδειγμα χρήσης κεφαλαίου μόχλευσης είναι η επιχείρηση μιας τράπεζας.Μια τράπεζα ενεργεί ως χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής.Οι τραπεζικοί καταθέτες και οι μέτοχοι παρέχουν το κεφάλαιο.Η τράπεζα δανείζει το κεφάλαιο σε ειδικευμένους δανειολήπτες.Όσο το επιτόκιο που καταβάλλει οι δανειολήπτες υπερβαίνει το επιτόκιο που η τράπεζα έχει υποσχεθεί στους καταθέτες, τότε η τράπεζα πραγματοποιεί κέρδος.

Οι εμπορικά ασφαλισμένες τράπεζες έχουν μέσες αναλογίες μόχλευσης 15 έως ένα.Οι δείκτες μόχλευσης τους είναι συνήθως πολύ υψηλότεροι από αυτούς των εταιρειών, επειδή οι τράπεζες ασχολούνται με τις επιχειρήσεις για να παρέχουν κεφάλαια μόχλευσης για άλλους.Παρόλο που απαιτείται να έχουν ορισμένα αποθεματικά, οι τράπεζες συνήθως κερδίζουν χρήματα δανείζοντας χρήματα με τόκους.Οι τράπεζες προστατεύουν τον εαυτό τους με τη σύσφιξη των πρακτικών δανεισμού τους για να μειώσουν τη δυνατότητα αθετήσεων δανείων.

Η χρηματοοικονομική μόχλευση αναφέρεται επίσης ως διαπραγμάτευση μετοχών.Ο λόγος του χρηματοδοτούμενου χρέους προς την ισότητα (δείκτης μόχλευσης) είναι ένα σημαντικό στατιστικό στοιχείο για τον προσδιορισμό της υγείας μιας εταιρείας.Οι υψηλότεροι δείκτες μόχλευσης καθιστούν σημαντικό να κατανοήσουμε το επίπεδο κινδύνου των επενδύσεων της εταιρείας.Εάν μια εταιρεία χρησιμοποιεί κεφάλαια μόχλευσης, οι πιθανές αποδόσεις και απώλειες μεγεθύνονται.

Μια εταιρεία θα αξιοποιήσει τα ίδια της τα ίδια κεφάλαια, διότι δίνει στην εταιρεία τη δυνατότητα μεγαλύτερης απόδοσης των κεφαλαίων της.Οι αναλογίες μόχλευσης για τις επιχειρήσεις είναι πολύ χαμηλότεροι από αυτούς για τις τράπεζες.Εάν μια εταιρεία έχει $ 200.000 δολάρια ΗΠΑ (USD) σε κεφάλαια και δανείζεται $ 400.000 USD, ο δείκτης μόχλευσης είναι δύο με ένα.Εάν η εταιρεία επενδύσει $ 600.000 δολάρια, τότε η απόδοση της επένδυσης πρέπει να είναι σε υψηλότερο ποσοστό από ό, τι η εταιρεία οφείλει την τράπεζα.Ένα τραπεζικό δάνειο σε πέντε τοις εκατό θα απαιτούσε απόδοση επένδυσης άνω του πέντε τοις εκατό για να είναι κερδοφόρο για την εταιρεία.

Το δίχτυ μεταξύ των τόκων δανείου και της απόδοσης της επένδυσης μεγεθύνεται από τον λόγο μόχλευσης.Εάν μια εταιρεία δανειστεί κεφάλαια σε πέντε τοις εκατό και έχει απόδοση δέκα τοις εκατό το οφειλόμενο ενδιαφέρον θα ήταν $ 20.000 USD.Η συνολική απόδοση της επένδυσής της θα ήταν $ 60.000 δολάρια.Μόλις επιστραφεί το δάνειο, η εταιρεία θα έχει αύξηση ύψους 40.000 δολαρίων ΗΠΑ. Όταν η απόδοση είναι χαμηλότερη από το επιτόκιο του δανείου, η χρήση κεφαλαίου μόχλευσης μπορεί να μειώσει το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο που έχει μια εταιρεία.Εάν η απόδοση επένδυσης παραπάνω ήταν μόνο τέσσερα τοις εκατό, τότε η συνολική απόδοση θα ήταν $ 24.000 δολάρια.Η αύξηση των μετοχών είναι ελάχιστη.Σε ένα 3 %, η επιστροφή της εταιρείας αρχίζει να χάνει την ισότητα.Η χρήση του κεφαλαίου μόχλευσης πρέπει να ζυγίζεται έναντι όλων των παραγόντων κινδύνου.Οι εταιρείες ασκούν προσοχή και δέουσα επιμέλεια στην επιλογή των επενδύσεων για τα κονδύλια με μόχλευση.