Ποια είναι η διαφορά μεταξύ της αποτίμησης των μετοχών και των ομολόγων;

Ενώ υπάρχουν πολλές ομοιότητες μεταξύ της αποτίμησης των αποθεμάτων και των ομολόγων, υπάρχουν επίσης μερικές διαφορές στον τρόπο με τον οποίο η διαδικασία αποτίμησης σχετίζεται με κάθε τύπο περιουσιακού στοιχείου.Αυτές οι διαφορές επικεντρώνονται σε παράγοντες που είναι μοναδικοί σε κάθε περιουσιακό στοιχείο, συμπεριλαμβανομένης της δομής των μερισμάτων και των πληρωμών τόκων, της διάρκειας ή της ημερομηνίας λήξης των περιουσιακών στοιχείων και της προβολής μελλοντικών ταμειακών ροών.Με την κατανόηση του τρόπου με τον οποίο διαφέρουν τα αποθέματα και τα ομόλογα, γίνεται ευκολότερο να προσεγγιστεί η αποτίμηση των αποθεμάτων και των ομολόγων χρησιμοποιώντας στρατηγικές που σχετίζονται με κάθε περιουσιακό στοιχείο.

Χάρη στη φύση του τρόπου διαμόρφωσης των ομολόγων, η εμπλοκή στην αποτίμηση των ομολόγων θεωρείται συχνά μια ταχύτερη και ευκολότερη διαδικασία από την προσπάθεια αποτίμησης των αποθεμάτων.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα ομόλογα είναι συχνά δομημένα με σταθερό επιτόκιο για την παροχή αποδόσεων στους επενδυτές.Ακόμη και όταν το ζήτημα φέρει ένα μεταβλητό επιτόκιο, υπάρχει συνήθως ένα ελάχιστο επιτόκιο που ισχύει για τη διάρκεια ζωής του ομολόγου.Μαζί με περισσότερο ή λιγότερο σταθερές και προβλέψιμες πληρωμές τόκων, ένα ομόλογο έχει επίσης επίσημο τέλος με τη μορφή ημερομηνίας λήξης.Αυτοί οι παράγοντες συνδυάζονται για να διευκολύνουν την προβολή της επιστροφής από το ομόλογο.

Αντίθετα, η αποτίμηση αποθεμάτων απαιτεί να λαμβάνονται υπόψη παράγοντες που είναι κάπως πιο περίπλοκες.Οι διαφορές μεταξύ των αποθεμάτων μετοχών και ομολόγων περιλαμβάνουν τα γεγονότα ότι τα αποθέματα δεν έχουν καθορισμένη ημερομηνία λήξης που απαιτεί διακανονισμό του θέματος και το ποσό των μερισμάτων που δημιουργούνται θα εξαρτηθεί από το πόσο καλά εκτελείται η εταιρεία εκδοχής στην αγορά, συμπεριλαμβανομένης της παραγωγής πωλήσεων, κερδίζοντας κέρδη και βλέποντας σταθερή αύξηση της αξίας των εκδοθέντων μετοχών.Με μεγαλύτερη γκάμα μεταβλητών που πρέπει να ληφθούν υπόψη, αυτό σημαίνει ότι η αποτίμηση των αποθεμάτων μπορεί να είναι πιο περίπλοκη.

Η εμπλοκή σε αποθέματα και αποτίμησης των ομολόγων μπορεί να διαφέρει κάπως, αλλά ο απώτερος στόχος της αποτίμησης είναι ο ίδιος και για τους δύο τύπους περιουσιακών στοιχείων.Σε κάθε σενάριο, ο στόχος είναι να αξιολογηθεί με ακρίβεια η συνολική αξία του περιουσιακού στοιχείου στον επενδυτή.Αυτό περιλαμβάνει την εξέταση του ποσού της αρχικής αγοράς, της τρέχουσας αγοραίας αξίας του περιουσιακού στοιχείου και του τι θα ήταν πρόθυμοι να πληρώσουν οι επενδυτές για να αγοράσουν το περιουσιακό στοιχείο εάν προσφέρθηκαν προς πώληση.Για τους επενδυτές που δεν αισθάνονται άβολα με τη διεξαγωγή της αποτίμησης των αποθεμάτων και των ομολόγων, οι οικονομικοί αναλυτές μπορούν να βοηθήσουν στη συλλογή των σχετικών δεδομένων και στη συνέχεια να ολοκληρώσουν τη διαδικασία αποτίμησης με σχετικά μικρή προσπάθεια.