Ποια είναι η ανάλυση DuPont;

Η ανάλυση DuPont είναι μια μέθοδος για την αξιολόγηση της απόδοσης της εταιρείας στην Equity (ROE).Επίσης, ονομάζεται ταυτότητα DuPont.Η ανάλυση DuPont καταρρέει το ROE μιας εταιρείας αναλύοντας την αποτελεσματικότητα του ενεργητικού ή τον λόγο για τον κύκλο εργασιών, την αποτελεσματικότητα της λειτουργίας και τη χρηματοοικονομική μόχλευση - αυτή η προσέγγιση μετράει την ακαθάριστη λογιστική αξία μιας εταιρείας.Αντίθετα, άλλοι πόροι ανάλυσης εξετάζουν την καθαρή αξία μιας εταιρείας για να αξιολογήσουν το ROE, το οποίο δεν αναλύεται τόσο βαθιά όσο η μέθοδος DuPont και επομένως μπορεί να μην είναι τόσο ακριβής.Η ανάλυση DuPont πρωτοστάτησε σε μεγάλο βαθμό από την DuPont Corporation, η οποία ιδρύθηκε στη δεκαετία του 1920. Το Roe αναφέρεται ειδικά στην αξία που ένας μέτοχος μπορεί να αναμένει από τις συμμετοχές τους.Μπορεί να υπολογιστεί απλώς λαμβάνοντας το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας και να το διαιρέσει από τα μετοχές των μετόχων.Ένα υψηλό ROE είναι συνήθως ένας καλός δείκτης που αξίζει να επενδύσει μια εταιρεία. Αυτό, ωστόσο, μπορεί να είναι παραπλανητική.Μια εταιρεία μπορεί να ενισχύσει το ROE τους λαμβάνοντας νέα μόχλευση ή χρέος, αλλά με την τελική δαπάνη του μετόχου.Αναζητώντας περαιτέρω κάτω από την επιφάνεια των οικονομικών πρακτικών μιας εταιρείας, η ανάλυση DuPont προσπαθεί να παρέχει πιο αξιόπιστες και επομένως ασφαλείς υπολογισμούς ROE για τους επενδυτές.

Για να αξιολογήσει το ROE, η ανάλυση DuPont μετράει πόσο καλά μια εταιρεία διαχειρίζεται τα περιουσιακά της στοιχεία έναντι της μόχλευσης της.Αυτό γίνεται με τη μέτρηση του λόγου του κύκλου εργασιών των περιουσιακών στοιχείων και τη σύγκρισή της με το πόσο αξιοποιεί η εταιρεία που κρατά και αναλαμβάνει.Στη συνέχεια, αναλύει την αποτελεσματικότητα λειτουργίας μιας εταιρείας, η οποία καθορίζεται από το περιθώριο κέρδους ή πόσο από τα κέρδη της είναι πραγματικά σε θέση να διατηρήσει.

Σε αντίθεση με τον απλούστερο τρόπο υπολογισμού του ROE, ο πολύπλευρος υπολογισμός της DuPont μπορεί να είναι σε καλύτερη θέση να ανιχνεύσει εάν και πού έχει μια εταιρεία οικονομικές αποσκευές.Ως αποτέλεσμα, ένας επενδυτής μπορεί να είναι λιγότερο πιθανό να επενδύσει σε μια εταιρεία που, αν και ελκυστική στην επιφάνεια, μπορεί τελικά να έχει αδύναμες αποδόσεις που προκύπτουν από κακά περιθώρια κέρδους ή φουσκωμένη μόχλευση.Μπορεί επίσης να βοηθήσει στην προστασία των επενδυτών από την τοποθέτηση χρημάτων σε εταιρείες που έχουν αυξήσει τεχνητά το ROE τους, ίσως αναλαμβάνοντας περισσότερη μόχλευση, προκειμένου να τραβήξουν περισσότερους επενδυτές.

Η ανάλυση DuPont μπορεί επίσης να είναι χρήσιμη για μια εταιρεία που επιθυμεί να πάρει το δικό της οικονομικό παλμό.Τα στελέχη ενδέχεται να γνωρίζουν ότι η εταιρεία τους βρίσκεται υπό εκτέλεση, αλλά μπορεί να χρειαστεί μια μέθοδο για την εξεύρεση της πηγής του προβλήματος.Η χρήση ενός συστήματος αξιολόγησης, όπως η ανάλυση DuPont, μπορεί να βοηθήσει τους ηγέτες των εταιρειών να εντοπίσουν την πηγή ενός οικονομικού προβλήματος, ώστε να μπορούν να ληφθούν μέτρα για την αποκατάστασή του.

Η ανάλυση DuPont μπορεί να μην είναι χρήσιμη στην ανάλυση όλων των βιομηχανιών.Για παράδειγμα, μια τράπεζα μπορεί να χρησιμοποιεί περιουσιακά στοιχεία και να αξιοποιήσει διαφορετικά από ό, τι μια αλυσίδα λιανικής πώλησης, γεγονός που μπορεί να δυσχεράνει την απόκτηση των καλύτερων αξιολογήσεων και για τις δύο βιομηχανίες χρησιμοποιώντας την ίδια μέθοδο ανάλυσης.Για τέτοιες περιπτώσεις, υπάρχουν και άλλες διεξοδικές μέθοδοι ανάλυσης του ROE εκτός από τη μέθοδο DuPont.Για παράδειγμα, ορισμένοι επενδυτές χρησιμοποιούν μια πενταετή μέθοδο αξιολόγησης του ROE, βασιζόμενοι εγκαίρως για να ανιχνεύσουν τυχόν ελαττώματα στις οικονομικές πρακτικές μιας εταιρείας.