Mi a dupont elemzés?
A DuPont elemzés egy módszer a vállalat saját tőke visszatérítésének (ROE) értékelésére.Ezt gyakran DuPont identitásnak is nevezik.A DuPont elemzés lebontja a vállalat ROE -jét az eszközhatékonyság vagy a forgalom arányának, a működési hatékonyságnak és a pénzügyi tőkeáttételnek a elemzésével - ez a megközelítés a vállalat bruttó könyvértékét méri.Ezzel szemben más elemzési erőforrások a vállalat nettó értékét vizsgálják az ROE értékeléséhez, amely nem elemzi olyan mélyen, mint a DuPont módszer, és ezért nem lehet olyan pontos.A DuPont elemzést nagyrészt a DuPont Corporation úttörője, amelyet az 1920 -as években alapítottak.
ROE kifejezetten arra az értékre utal, amelyet a részvényes elvárhat a részesedéseitől.Ez egyszerűen kiszámítható a társaság nettó jövedelmének megszerzésével és a részvényesek saját tőkéjével való elosztásával.A magas ROE általában jó jelzés arra, hogy egy vállalatot érdemes befektetni. Ez azonban félrevezető lehet.Egy társaság új tőkeáttétel vagy adósság, de a részvényes végső költségén növelheti ROE -jét.A társaság pénzügyi gyakorlatainak további felszíne alatti peering segítségével a DuPont elemzés megkísérel megbízhatóbb és ennélfogva biztonságosabb ROE számításokat biztosítani a befektetők számára.
A ROE értékeléséhez a DuPont elemzés azt méri, hogy a vállalat mennyire kezeli vagyonát, szemben a tőkeáttételével.Ezt úgy végezzük, hogy megmérik az eszközök forgalmi arányát, és összehasonlítják azt a társaság által tartott és felvételi mennyiségű tőkeáttételrel.Ezután elemzi a vállalat működési hatékonyságát, amelyet a haszonkulcs határoz meg, vagy a vállalat bevételének mekkora részét képes megtartani.
A ROE kiszámításának legegyszerűbb módjával szemben a DuPont sokoldalú számítása jobban képes felismerni, hogy egy társaságnak és hol van-e pénzügyi poggyásza.Ennek eredményeként a befektető kevésbé valószínű, hogy befektet egy olyan társaságba, amely, bár a felszínen vonzó, végül gyenge hozammal bír a rossz haszonkulcsok vagy a duzzadt tőkeáttétel miatt.Ezenkívül segíthet megvédeni a befektetőket attól, hogy a pénzt olyan vállalatokba helyezzék, amelyek mesterségesen növelték a ROE -t, talán több tőkeáttétel felvételével, hogy több befektetőt vonzzanak be.
A DuPont elemzés hasznos lehet egy olyan vállalat számára is, amely saját pénzügyi pulzusát kívánja venni.A vezetők tisztában lehetnek azzal, hogy vállalataikat végrehajtják, de szükség lehet egy módszerre a probléma forrásának megtalálásához.Az olyan értékelési rendszer használata, mint például a DuPont Analys, segíthet a vállalati vezetőknek megtalálni a pénzügyi probléma forrását, így lépéseket lehet tenni annak kijavításához.
A DuPont elemzés nem lehet hasznos az összes iparág elemzésében.Például egy bank másképp használhat eszközöket és tőkeáttételeket, mint egy kiskereskedelmi lánc, ami megnehezítheti a mindkét iparág számára a legjobb értékelések elérését ugyanazon elemzési módszerrel.Ilyen esetekben a DuPont módszer mellett más alapos módszerek is vannak a ROE elemzésére.Például egyes befektetők ötéves módszert alkalmaznak az ROE értékelésére, és időben támaszkodnak a vállalat pénzügyi gyakorlatának hibáinak észlelésére.