Apa analisis DuPont?

Analisis DuPont adalah metode untuk menilai pengembalian perusahaan atas ekuitas (ROE).Ini juga sering disebut identitas DuPont.Analisis DuPont memecah ROE perusahaan dengan menganalisis efisiensi aset atau rasio turnover, efisiensi operasi dan leverage keuangan - pendekatan ini mengukur nilai buku kotor perusahaan.Sebaliknya, sumber daya analisis lain melihat nilai bersih perusahaan untuk menilai ROE, yang tidak menganalisis sedalam metode duPont dan karenanya mungkin tidak seakurat.Analisis DuPont sebagian besar dipelopori oleh DuPont Corporation, yang didirikan pada 1920 -an. Roe mengacu secara khusus pada nilai yang mungkin diharapkan oleh pemegang saham dari kepemilikan mereka.Ini dapat dihitung hanya dengan mengambil laba bersih perusahaan dan membaginya dengan ekuitas pemegang saham.ROE tinggi biasanya merupakan indikator yang baik bahwa perusahaan layak diinvestasikan. Namun, ini bisa menyesatkan.Perusahaan dapat meningkatkan ROE mereka dengan mengambil leverage baru, atau utang, tetapi dengan biaya akhir pemegang saham.Dengan mengintip lebih jauh di bawah permukaan praktik keuangan perusahaan, analisis DuPont berupaya untuk memberikan perhitungan ROE yang lebih andal dan, oleh karena itu, perhitungan ROE yang aman untuk investor.

Untuk menilai ROE, analisis DuPont mengukur seberapa baik perusahaan mengelola asetnya versus leverage.Ini dilakukan dengan mengukur rasio turnover aset dan membandingkannya dengan berapa banyak peningkatan yang dipegang dan diambil perusahaan.Ini kemudian menganalisis efisiensi operasi perusahaan, yang ditentukan oleh margin laba, atau berapa banyak pendapatannya yang sebenarnya dapat disimpan perusahaan.

Berbeda dengan cara paling sederhana untuk menghitung ROE, perhitungan multi-faceted DuPont mungkin lebih mampu mendeteksi apakah dan di mana perusahaan memiliki bagasi keuangan.Akibatnya, seorang investor mungkin lebih kecil kemungkinannya untuk berinvestasi di perusahaan yang, meskipun menarik di permukaan, pada akhirnya mungkin memiliki pengembalian lemah yang dihasilkan dari margin laba yang buruk atau leverage yang membengkak.Ini juga dapat membantu melindungi investor dari memasukkan uang ke dalam perusahaan yang secara artifisial mengangkat ROE mereka, mungkin dengan mengambil lebih banyak pengaruh, untuk menarik lebih banyak investor.

Analisis DuPont juga dapat berguna bagi perusahaan yang ingin mengambil denyut nadi keuangannya sendiri.Eksekutif mungkin menyadari bahwa perusahaan mereka sedang dalam kinerja, tetapi mungkin memerlukan metode untuk menemukan sumber masalah.Menggunakan sistem penilaian seperti analisis DuPont dapat membantu para pemimpin perusahaan menemukan sumber masalah keuangan sehingga langkah -langkah dapat diambil untuk memperbaikinya.

Analisis DuPont mungkin tidak berguna dalam menganalisis semua industri.Misalnya, bank dapat menggunakan aset dan memanfaatkan secara berbeda dari rantai ritel, yang mungkin membuat sulit untuk mendapatkan penilaian terbaik untuk kedua industri menggunakan metode analisis yang sama.Untuk kasus seperti itu, ada metode menyeluruh lain untuk menganalisis ROE selain metode DuPont.Misalnya, beberapa investor menggunakan metode 5 tahun untuk menilai ROE, mengandalkan tepat waktu untuk mendeteksi kekurangan dalam praktik keuangan perusahaan.