¿Qué es un ETF inverso?

Un fondo negociado de intercambio inverso (ETF inverso) es un fondo que cotiza como una acción tradicional en un intercambio, pero produce un rendimiento que es inversamente proporcional a un índice determinado. Por ejemplo, el Short Standard & Poor's 500® (S&P 500®), que es el ETF inverso del S&P 500®, generará aproximadamente un rendimiento del 12 por ciento cuando el S&P 500® caiga 12 por ciento. Similar a una posición corta en una acción individual, un ETF inverso permite a un inversor establecer una cobertura o especular en un mercado bajista. Sin embargo, a diferencia de tomar una posición corta, el ETF inverso, también llamado ETF corto, no requiere una cuenta de margen, permite una posición corta en un índice completo y limita el alcance de la pérdida potencial de un inversor con la cantidad de la inversión original.

Además de las ganancias especulativas, los inversores pueden usar ETF inversos para una variedad de estrategias de inversión. Cuando se combina con otros activos, los ETF inversos pueden permitir que un inversor segregue los riesgos de diferentes partes del mercado. Por ejemplo, un inversor puede optar por cubrir un mercado de valores bajos invirtiendo en el ETF inverso para el S&P 500®, al mismo tiempo que invierte en un ETF largo para productos básicos. Muchos inversores se alternarán entre los ETF inversos y los ETF largos basados ​​en la volatilidad del mercado. Cuando el índice de volatilidad de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE) está por encima de 30, los inversores invertirán en ETF cortos y, por el contrario, cuando el índice de volatilidad CBOE se sumerja por debajo de 30, mantendrán posiciones largas.

Una característica única de los ETF inversos es el uso de derivados. Los derivados son valores basados ​​en contratos entre dos o más partes, cuyo valor se deriva del valor de uno o más activos subyacentes, como acciones, productos básicos, tasas de interés o monedas. Los derivados se negocian utilizando dinero prestado, creando apalancamiento y amplificando las posibles ganancias y pérdidas. Fluctuaciones dramáticas enLos precios pueden conducir a una correlación indefinida del precio de las acciones de ETF con el punto de referencia.

En comparación con los fondos mutuos, los ETF tienen tarifas anuales relativamente bajas. Una razón para la tarifa baja es el hecho de que los ETF se administran pasivamente, con cambios vinculados a cambios en el índice. El tiempo del mercado es crítico, y los inversores deben mantenerse al tanto de la decisión de cuándo salir e ingresar ciertos mercados. Los inversores tienen que pagar una comisión a la corredora de la compra y venta de acciones de ETF. Las tarifas de la comisión por la negociación de acciones de ETF pueden aumentar sustancialmente el costo de la inversión.