Qu'est-ce qu'un ETF inverse?

Un fonds inverse échangée (ETF inverse) est un fonds qui se négocie comme un actions traditionnelles sur une bourse, mais donne un rendement inversement proportionnel à un indice donné.Par exemple, la courte standard Poors 500 (SP 500 ), qui est l'ETF inverse du SP 500 , générera environ un rendement de 12% lorsque le SP 500 baisse 12%.Semblable à une position courte sur une action individuelle, un ETF inverse permet à un investisseur d'établir une haie ou de spéculer sur un marché baissier.Contrairement à prendre une position à court terme, cependant, le FNB inverse, également appelé ETF court, ne nécessite pas de compte de marge, permet une position courte sur un indice entier et limite la portée d'une perte potentielle des investisseurs au montant de l'investissement d'origine.

En plus des gains spéculatifs, les investisseurs peuvent utiliser des FNB inverses pour une variété de stratégies d'investissement.Lorsqu'ils sont combinés avec d'autres actifs, les FNB inverses peuvent permettre à un investisseur de séparer les risques de différentes parties du marché.Par exemple, un investisseur peut choisir de couvrir un marché boursier ours en investissant dans le FNB inverse pour le SP 500 , tout en investissant dans un long ETF pour les matières premières.De nombreux investisseurs alterneront entre les ETF inverses et les FNB longs en fonction de la volatilité du marché.Lorsque l'indice de volatilité des Options du conseil d'administration de Chicago (CBOE) est supérieur à 30, les investisseurs investiront dans de courts ETF, et inversement, lorsque l'indice de volatilité CBOE baissera en dessous de 30, ils tiendront de longues positions.

Une caractéristique unique des ETF inverses est l'utilisation de dérivés.Les dérivés sont des titres basés sur des contrats entre deux ou plusieurs parties, dont la valeur découle de la valeur d'un ou plusieurs actifs sous-jacents, tels que les actions, les matières premières, les taux d'intérêt ou les devises.Les dérivés sont négociés en utilisant de l'argent emprunté, créant un effet de levier et amplifiant les gains et les pertes potentiels.Les fluctuations dramatiques des prix peuvent entraîner une corrélation indéfinie du cours de l'action ETF avec la référence.

Par rapport aux fonds communs de placement, les FNB ont des frais annuels relativement faibles.Une raison des frais bas est le fait que les ETF sont gérés passivement, avec des modifications liées aux changements de l'indice.Le timing du marché est essentiel et les investisseurs doivent rester au courant de la décision de quitter et d'entrer dans certains marchés.Les investisseurs doivent payer une commission à la maison de courtage sur l'achat et la vente d'actions ETF.Les frais de commission pour la négociation des actions ETF peuvent considérablement augmenter le coût de l'investissement.