Vad är en omvänd ETF?

En inversa börshandlad fond (Inverse ETF) är en fond som handlar som en traditionell aktie på ett utbyte, men ger en avkastning som är omvänt proportionell mot ett givet index.Till exempel den korta Standard Poors 500 (SP 500 reg;), som är den omvända ETF för SP 500 Reg ;, kommer att generera ungefär en 12 -procentig avkastning när SP 500 sjunker 12 procent.I likhet med en kort position på en enskild aktie tillåter en omvänd ETF en investerare att etablera en häck eller spekulera på en björnmarknad.Till skillnad från att ta en kort position kräver emellertid den omvända ETF, även kallad en kort ETF, inte ett marginalkonto, tillåter en kort position på ett helt index och begränsar omfattningen av en investerares potentiella förlust till mängden av den ursprungliga investeringen.

Förutom spekulativa vinster kan investerare använda omvända ETF: er för olika investeringsstrategier.I kombination med andra tillgångar kan omvända ETF: er tillåta en investerare att separera risker för olika delar av marknaden.Till exempel kan en investerare välja att säkra en björnmarknad genom att investera i den omvända ETF för SP 500 , samtidigt som vi investerar i en lång ETF för varor.Många investerare kommer att växla mellan omvända ETF: er och långa ETF baserat på marknadsvolatiliteten.När Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index är över 30 kommer investerare att investera i korta ETF: er, och omvänt när CBOE -volatilitetsindexet sjunker under 30 kommer de att inneha långa positioner.

Ett unikt drag i omvända ETF: er är användningen av derivat.Derivat är värdepapper baserade på kontrakt mellan två eller flera parter, vars värde härrör från värdet på en eller flera underliggande tillgångar, såsom aktier, varor, räntor eller valutor.Derivaten handlas med lånade pengar, skapar hävstång och förstärker de potentiella vinsterna och förlusterna.Dramatiska fluktuationer i priserna kan leda till obestämd korrelation av ETF -aktiekursen med riktmärket.

Jämfört med fonder har ETF: er relativt låga årliga avgifter.En anledning till den låga avgiften är det faktum att ETF: er hanteras passivt, med förändringar kopplade till förändringar i indexet.Marknadstiming är avgörande, och investerare måste hålla sig uppe i beslutet när de ska gå ut och gå in på vissa marknader.Investerare måste betala en provision till mäklaren för köp och försäljning av ETF -aktier.Kommissionens avgifter för handel med ETF -aktier kan avsevärt öka investeringskostnaderna.