A pénzügyekben mi az a véletlenszerű séta?

A véletlenszerű séta egy pénzügyi elmélet, amely a részvényárak múltbeli vagy jelenlegi mozgásainak, vagy akár a teljes piacoknak a jövőbeli mozgalmakra gyakorolt hatásáról szól.Alapvetően ez az elmélet úgy véli, hogy függetlenül attól, hogy mi történt korábban, vagy jelenleg zajlik, ezeket a mozgalmakat nem lehet felhasználni annak meghatározására, hogy mi fog történni a jövőben.Ehelyett a piacot kiszámíthatatlannak vagy véletlenszerűnek tekintik, és lehetetlen megkísérelni a jelenlegi körülmények előtt maradni anélkül, hogy nagyobb kockázatot vállalna.Ennek az elméletnek a támogatói általában elősegítik a piaci trendek reaktív megközelítését, ahol a befektetők követik a jelenleg zajló eseményeket, csak a piaci változó kurzust változtatva.

A véletlenszerű sétaelmélet 1973 -ban jelentős figyelmeztetést kapott, amikor a koncepciót egy „véletlenszerű séta a Wall Street -en, Buron Malkiel” című műben mutatták be.A pénzügyi világban sokan nyomon követik a kifejezés eredetét 1964 -ig, amikor Paul Cootner professzor „a tőzsdei árak véletlenszerű karakterét” engedték.Az évek során az elmélet jelentős számú támogatót szerzett, akik úgy érzik, hogy az elmélet összhangban áll a hatékony piaci hipotézis fogalmával.

Míg a befektetési piacokon a véletlenszerű séta fogalmát a befektetési közösség sokan megalapozott megközelítésének tekintik, ez nem kritikusok nélkül.Azok, akik nem támogatják az elméletet, úgy vélik, hogy lehetséges a múltbeli mozgások és a jelenlegi tendenciák pontos felmérése, és ezeket az adatokat felhasználni kell annak meghatározására, hogy a jövőben mi lesz a részvény vagy a piac.Feltételezve, hogy ezek az előrejelzések a múltbeli teljesítményre vonatkozó tényeken alapulnak, és pontosan értelmezik őket, ezek a kritikusok úgy vélik, hogy lehetséges a tendencia előtt, és olyan megrendeléseket hajthat végre, amelyek lehetővé teszik a piac felülmúlását.Ezt úgy végezzük, hogy gondosan kidolgozzák az S stratégiát, hogy az értékesítést és a vásárlásokat meghatározott időpontként hajtják végre, annak alapján, hogy a piac várhatóan mindegyik ponton van.

Azok számára, akik a véletlenszerű séta gyakorlati megközelítést találnak a befektetéshez, a hangsúly a véletlenszerű és gyakran kiszámíthatatlan útra helyezkedik el, amelyet a részvényárak megtehetnek.Az elmélet kimondja, hogy ugyanolyan esély van, hogy az árak olyan irányba mozognak, amely nagyon különbözik egy adott történelmi ponttól, mint amennyire hasonló módon fognak teljesíteni.Ez a véletlenszerű lehetőség képezi az alapot a követéshez, ahelyett, hogy megpróbálná a piacot megelőzni, és csak a megrendeléseket hajtja végre, amikor a piaci váltások megkezdődnek, ahelyett, hogy megpróbálnánk előre megjósolni ezeket a változást.