Mi az a csere?

Az előremenő csere a pénzügyi eszközök cseréje két fél között, amely egy későbbi időpontban fordul elő.Általában a kamatlábakat, a valutákat vagy az árucikkeket, például a kőolajat cserélik.Az előremeneti csere általában nulla mai értékkel rendelkezik, levonva a Swap -kereskedő bizottságát.Hasznos a kockázatok fedezésére és a cash flow -k illesztésére, az előrehaladási csereeket történelmileg használták az ipari szabályok elkerülésére.A pénzügyi intézmény konvenciótól függően előremenő kezdeti csere, késleltetett indítási csere vagy halasztott indítási csere.Mint más előretekintési szerződések esetében, a felek inkább a mai napig tartó csereprogramot használnak előremenő csere felhasználásával.Például az A társaság csak egy változó kamatú kölcsönhez fér hozzá, de inkább a fix kamatozású kölcsön stabilitását részesíti előnyben.A B vállalat rögzített kamatozással kölcsönözhet, de inkább a változó kamatláb által nyújtott nyereség lehetőségét részesíti előnyben.Úgy döntenek, hogy cserélnek, ahol a cserearány a rögzített kamatláb, és a lebegő ráta bizonyos független referenciamennyiség, például a londoni bankközi ajánlott kamatláb (LIBOR), valamint egy bizonyos számú pont.Az előremeneti csere típusai.A kamatcserékek rögzíthetők lebegő, lebegőig, vagy akár rögzítettek is a különböző valuták alapján.Ellentétben a kamatláb -cserével, ahol csak a kamatlábak különbsége van, a valutaváltás az alapelvek és a kamatlábak cseréjére vonatkozó megállapodás.

Például egy amerikai vállalat jövőre szeretné kibővíteni üzleti tevékenységét Japánban, és pénzeszközökre van szüksége egy öt évig tartó projekthez.A társaság egy évet várhat, és remélhet egy kedvező árfolyamot, vagy megpróbálhat kölcsön biztosítani Japánban.De könnyebb és kevésbé kockázatos, ha egy japán társasággal előremozgatást rendeznek, amely érdekli az USA dollárban elérhető alacsonyabb kamatlábat.

Az előremenő csereek más egzotikus formái léteznek.A részvénycsere esetén az osztalékot cserélik, miközben a szavazati energiát megőrzik.A csere egy beágyazott opcióval rendelkező csere, függetlenül attól, hogy egy későbbi időpontban vegye részt vagy sem.A részt vevő elemmel (Stripe) cserélő kockázat egy csere, amelynek kupakja van a lebegő sebességgel, amelyet a vevő portfóliójában a volatilitás csökkentésére használnak.minden párt igénye.Az egyik befektető határidős cserét használhat a kamatláb vagy a valuta kockázatának fedezésére.Egy másik befektető valószínűleg meg akarja változtatni a kötelezettségeket az éves rendezési időpontokkal a havi elszámolási dátumokkal kapcsolatos kötelezettségek esetén.A nyerési helyzeteket úgy alakítják ki, hogy a kockázatot azok felé mozgatják, akik el akarják viselni, és hatékonyabb piacot teremtenek.