Hoán đổi về phía trước là gì?

Trao đổi tiền đạo là một cuộc trao đổi các công cụ tài chính giữa hai bên xảy ra vào một ngày trong tương lai.Thông thường, lãi suất, tiền tệ hoặc hàng hóa như dầu thô được hoán đổi.Một giao dịch hoán đổi phía trước thường có giá trị ngày nay bằng không, trừ đi ủy ban đại lý hoán đổi.Hữu ích trong rủi ro phòng ngừa rủi ro và trong việc phù hợp với dòng tiền, các giao dịch hoán đổi phía trước đã được sử dụng trong lịch sử để tránh các quy định của ngành. Một hoán đổi phía trước được xây dựng theo cách tương tự như hoán đổi thông thường, nhưng ngày bắt đầu của nó sau đó.Nó có thể được gọi là hoán đổi bắt đầu chuyển tiếp, hoán đổi bắt đầu bị trì hoãn hoặc hoán đổi bắt đầu hoãn lại, tùy thuộc vào các quy ước của tổ chức tài chính.Cũng như các hợp đồng chuyển tiếp khác, các bên thích khóa theo các khoản trao đổi trong tương lai bằng cách sử dụng hoán đổi chuyển tiếp. Trao đổi phổ biến nhất là hoán đổi lãi suất cố định để nổi.Ví dụ, Công ty A duy nhất có quyền truy cập vào khoản vay lãi suất thay đổi, nhưng sẽ thích sự ổn định của khoản vay lãi suất cố định.Công ty B có thể vay ở mức cố định, nhưng sẽ thích tiềm năng đạt được mức tăng mà tỷ lệ biến cung cấp.Họ quyết định hoán đổi, trong đó tỷ lệ hoán đổi là tỷ lệ cố định và tỷ lệ thả nổi là một tỷ lệ tham chiếu độc lập, chẳng hạn như tỷ lệ cung cấp liên ngân hàng London (LIBOR) cộng với một số điểm nhất định.Các loại hoán đổi chuyển tiếp.Hoán đổi lãi suất có thể được cố định để nổi, nổi để nổi, hoặc thậm chí cố định để cố định dựa trên các loại tiền tệ khác nhau.Ngược lại với hoán đổi lãi suất trong đó chỉ có sự khác biệt về lãi suất, hoán đổi tiền tệ là một thỏa thuận để trao đổi các nguyên tắc cũng như lãi suất.Ví dụ, một công ty Mỹ muốn mở rộng kinh doanh tại Nhật Bản vào năm tới và cần tiền cho một dự án kéo dài năm năm.Công ty có thể chờ đợi một năm và hy vọng tỷ giá hối đoái thuận lợi, hoặc thử đảm bảo khoản vay ở Nhật Bản.Nhưng việc sắp xếp một giao dịch chuyển tiếp với một công ty Nhật Bản có thể quan tâm đến việc khóa lãi suất thấp hơn bằng đô la Mỹ.Các hình thức hoán đổi kỳ lạ khác tồn tại.Trong một hoán đổi vốn chủ sở hữu, cổ tức được hoán đổi trong khi quyền bầu cử được giữ lại.Trao đổi là một sự hoán đổi với một tùy chọn nhúng dù không tham gia hoán đổi vào một ngày trong tương lai.Việc hoán đổi chuyển rủi ro với một yếu tố tham gia (sọc), là một hoán đổi có nắp trên tốc độ thả nổi, được sử dụng để giảm biến động trong danh mục đầu tư của người mua.Mỗi Partys cần.Một nhà đầu tư có thể sử dụng hoán đổi chuyển tiếp để phòng ngừa lãi suất hoặc rủi ro tiền tệ.Một nhà đầu tư khác có thể muốn thay đổi nghĩa vụ với ngày thanh toán hàng năm cho các nghĩa vụ với ngày thanh toán hàng tháng.Các tình huống giành chiến thắng được tạo ra khi rủi ro được chuyển sang những người muốn chịu đựng nó, tạo ra một thị trường hiệu quả hơn.