Mi az a mezzanine alap?
A mezzanine alap olyan pénzügyi eszköz, amely finanszírozást nyújt egy üzleti vagy társaság számára.Az ilyen típusú finanszírozás általában a nagyobb magán- és állami vállalatok, például nagyszabású építési projektek, a növekedési ipar induló vállalkozásai és a tőkeáttételes felvásárlások számára elérhető.Számos további forgatókönyv létezik, amikor a mezzanine alap finanszírozhat egy társaságot;Azonban a befektetési kritériumok, amelyeket sok mezzanine alap elfogadott, jobban megfelelnek ezeknek a felhasználásoknak.A mezzanine alapon keresztül nyújtott kölcsönöket általában egy meglévő adósság mellett adják ki.Ezért a mezzanine alapok finanszírozásának mulasztása esetén az egyéb tartozások prioritási kifizetéseket kapnak, és a mezzanine alap általában jogosult maradni a többi adósság megfizetésekor fennmaradó maradék alapok befizetésére.
A mezzanine pénzeszközöket gyakran használják, amikor egy ingatlanvállalat szerződést köt az ingatlanok, például a bevásárlóközpont vagy a nagy irodaépületek jelentős beruházása érdekében.Azok az induló vállalkozások, amelyek nagy valószínűséggel bírnak jelentős nyereséget vagy kihasznált vásárlásokat egy jó hírű társaságtól a jövedelmező iparágban, szintén részesülhetnek a mezzanine alapokból.Az ilyen típusú finanszírozást általában magasabb kamatlábakkal bocsátják ki a 20-30 % -os tartományban.Néhány mezzanine alap az összegeket akár 1 millió dollárt finanszírozza;Ugyanakkor a leginkább a tranzakció összetettsége és a szükséges papírmunka mennyisége miatt sokkal nagyobb összegekkel kell együtt dolgozni.
A mezzanine alapok általában nem fedezett finanszírozást kínálnak a társaságban lévő tőke alapján, például az előnyben részesített részvények, ahelyett, hogy zálogjogot csatolnának egy másik biztosítékhoz.Míg a hagyományos finanszírozási források, amelyek biztosítékként kapják meg a tőkét, aktív szerepet töltenek be egy vállalat ellenőrzésében és kezelésében, addig a mezzanine alapok általában passzív szerepet vállalnak.A mezzanine alap elsődleges célja az, hogy kölcsönöket nyújtson azoknak a vállalatoknak, amelyek idővel jövedelmezővé válnak.A tőke részvényeit, amelyeket az alap megszerzése megszerez, meghatározott áron adják ki, azzal a várakozással, hogy a társaság egyre inkább jövedelmezőbbé válik az idő múlásával, ezáltal növelve az alap esetleges nyereségét.
Az ilyen típusú pénzeszközök másik előnye a vállalkozások számára az, hogy a kölcsön tőkéjének kifizetését általában csak egy meghatározott esedékességig várják el.Itt játszik szerepet a bevált teljesítmény elvárása és a vállalat magas növekedési elvárásai.Mire a tőke esedékes, a mezzanine alap általában az üzleti érték jelentős növekedését várja el.Ha hosszabb időt tölt be a visszafizetésre, ez érdemes lehetőséget kínálhat egyes vállalatok számára;Ez azonban azt is jelenti, hogy az összetett érdeklődés a tőke nagy részét teszi ki, amelyet vissza kell fizetni.