Apa itu dana mezzanine?

Dana mezzanine adalah instrumen keuangan yang menyediakan pembiayaan untuk bisnis atau perusahaan.Jenis pembiayaan ini umumnya tersedia untuk perusahaan swasta dan publik yang lebih besar seperti proyek konstruksi skala besar, perusahaan pemula di industri pertumbuhan, dan pembelian leverage.Ada berbagai skenario tambahan di mana dana mezzanine dapat membiayai perusahaan;Namun, kriteria investasi yang diadopsi banyak dana mezzanine lebih cocok untuk penggunaan khusus ini.Pinjaman yang dibuat melalui dana mezzanine biasanya dikeluarkan di atas utang yang ada.Oleh karena itu, jika terjadi default pembiayaan dana mezzanine, hutang lain akan menerima pembayaran prioritas dan dana mezzanine umumnya akan berhak menerima dana residu yang tersisa setelah semua hutang lain dibayarkan.

Dana mezzanine sering digunakan ketika perusahaan real estat berkontraksi untuk melakukan investasi yang cukup besar di properti seperti pusat perbelanjaan atau gedung perkantoran besar.Perusahaan pemula yang menunjukkan probabilitas tinggi mendapatkan keuntungan besar atau pembelian leverage dari perusahaan terkemuka dalam industri yang menguntungkan juga dapat memperoleh manfaat dari dana mezzanine.Jenis pembiayaan ini umumnya dikeluarkan dengan suku bunga yang lebih tinggi dalam kisaran 20 hingga 30 persen.Beberapa dana mezzanine akan membiayai jumlah serendah $ 1 juta dolar AS;Namun, sebagian besar lebih suka bekerja dengan jumlah yang jauh lebih besar karena kompleksitas transaksi dan jumlah dokumen yang dibutuhkan.

Dana mezzanine biasanya menawarkan pembiayaan tanpa jaminan berdasarkan ekuitas di perusahaan, seperti saham yang disukai, daripada melampirkan hak gadai ke sumber agunan lain.Sementara sumber pendanaan tradisional yang memperoleh ekuitas sebagai jaminan dapat mencari peran aktif dalam kontrol dan manajemen perusahaan, dana mezzanine cenderung mengambil peran yang lebih pasif.Tujuan utama dari dana mezzanine adalah untuk memberikan pinjaman kepada perusahaan yang akan menjadi menguntungkan dari waktu ke waktu.Saham ekuitas yang diperoleh dana dikeluarkan dengan harga yang ditentukan, dengan harapan bahwa perusahaan akan menjadi semakin menguntungkan dari waktu ke waktu, sehingga meningkatkan keuntungan akhirnya untuk dana tersebut.

Keuntungan lain dari jenis dana ini untuk bisnis adalah bahwa pembayaran pada pokok pinjaman umumnya tidak diharapkan sampai tanggal jatuh tempo yang ditentukan.Di sinilah ekspektasi kinerja yang terbukti dan harapan pertumbuhan yang tinggi untuk perusahaan berperan.Pada saat kepala sekolah jatuh tempo, dana mezzanine umumnya mengharapkan peningkatan substansial dalam nilai bisnis.Memiliki waktu yang lama untuk pembayaran dapat menjadikan ini pilihan yang bermanfaat bagi beberapa perusahaan;Namun, ini juga berarti bahwa bunga majemuk akan menjadi bagian besar dari kepala sekolah yang harus dibayar kembali.