Mi az NMS szabályozás?

A szabályozás Az NMS a nemzeti piaci rendszert ellenőrző rendeletek halmaza, egy olyan rendszer, amelynek célja az egyes tőzsdén kívüli (OTC) részvények kereskedelmének megkönnyítése.Az NMS szabályozás célja az NMS javítása az árképzés és az árak felsorolása révén.Négy fő szabály alkotja az NMS szabályozást.A rendelési védelmi szabály és a hozzáférési szabály együtt működik az árképzési információkhoz való egyenlő hozzáférés előmozdítása érdekében, míg az al-penny szabály ellenőrzi az értékpapírok árát, és a piaci adatszabályok a bevételt az ügynökségeknek fordítják a kereskedelem értéke alapján.

A Nemzeti Piaci Rendszer tőzsdén kívüli értékpapírokkal foglalkozik.Ezeket az értékpapírokat decentralizált piacon értékesítik, és nem kereskednek a tőzsdén.Ehelyett az értékpapírokat olyan kereskedőkön keresztül forgalmazzák, akik készleteket hordoznak róluk.Az NMS -t mind az Értékpapír -kereskedők Országos Szövetsége (NASD), mind a NASDAQ szponzorálja.

Az NMS szabályozás 610. szabálya a hozzáférési szabály.A kereskedési létesítményekhez valós és egyenlő hozzáférést igényel az árképzési információkhoz.A szabály azt is meghatározza, hogy az árajánlatokhoz társított díjak korlátozásait is meghatározzák.Ha a részvényenkénti ár 1 USD dollár (USD) vagy annál nagyobb, és a díjak nem haladhatják meg a 0,003 USD -t egy részvényenként.Ha az ár kevesebb, mint 1 USD, akkor a díjak nem haladhatják meg a részvényenkénti 0,3 százalékot.

A rendelési védelmi szabályt néha a 611. szabálynak nevezik. Ez megköveteli, hogy amikor a befektetők egy csere során biztonságot vásárolnak, akkor ugyanolyan áron kapják meg, mint ahogyan más tőzsdén kereskednek.A szabály azt is megköveteli, hogy minden tőzsde politikákat hozzon létre és hajtson végre, hogy megbizonyosodjon arról, hogy ez megtörténik -e.A rendvédelmi szabály elődjét az átfogó szabálynak nevezték.Számos olyan kivétel volt, amelyek lehetővé tették az árképzési variációkat bizonyos típusú kereskedéseknél.Meghatározza az értékpapírok minimális árazási követelményeit.Az 1 USD feletti értékpapír -kereskedelem árát a legközelebbi fillért kell lekerekíteni.Ha a biztonság kevesebb, mint 1 USD -nál kereskedik, akkor a minimális árazási növekedés 0,0001 USD.

A 371 oldalas szabályozás fennmaradó része az NMS -rel foglalkozik az információk elosztására és a bevételek kiosztására.A brókerek és a piaci központok függetlenül bocsáthatják ki saját adataikat, de a hivatalos csatornákon keresztül továbbra is terjeszteniük kell a legjobb idézeteiket és kereskedelmüket.A piacok bevételt kapnak a befektetőknek nyújtott idézetek és kereskedelmek értéke alapján.Azok, akiknek a legjobb árak és a legnagyobb megrendelések kapják a legtöbb pénzt.