Mi a naptárhatás?
A naptárhatás az észlelt mutatókra vagy trendekre vonatkozik, amelyek a naptár egyes aspektusain alapulnak.A részvényteljesítményhez, valamint az általános piaci teljesítményhez kapcsolódóan a naptárhatás alapvető ötlete az, hogy az év bizonyos időszakai vannak, amikor a konkrét feltételek függhetnek a fejlődéshez.Ezeket a folyamatos tendenciákat következetesnek kell tekinteni, és nagy pontossággal megjósolhatók.
Van néhány meglehetősen ismert példa a naptárhatásra, amelyek sok befektető szerint nagyon kiszámíthatónak tartják.A naptárhatási stratégiák közül talán a legnépszerűbbek a januári effektusnak nevezik.Ez a naptárhatás lényegében azt jelzi, hogy a kis kapitalizációjú részvények december utolsó napján kezdnek növekedni, és ezt a január ötödik kereskedési napján folytatják.
Ennek a naptári hatásnak a nagy része annak a ténynek köszönhető, hogy ebben az időben általában sok eladás zajlik, mivel az előző naptári év pénzügyi éveinek becsomagolásának utolsó eszköze.Az eladási utolsó forduló segít olyan adóveszteségek létrehozásában, amelyekre a negyedik negyedévi adójelentések készítésekor fel lehet hívni, segít a befektetőknek gyors nyaralás és ünnepi készpénz előállításában, és tőkenyereséget teremtenek.Azok a személyek, akik jó ajánlatokat akarnak készíteni, csatlakoznak az eladási őrülethez azáltal, hogy megvásárolják a készleteket e kis lehetőségek ablaka alatt.
A Mark Twain effektus egy másik naptárhatás, amelyen egyes befektetők esküsznek.Lazán alapul, Mark Twain szerző idézetén alapul, ennek a naptári hatásnak az elmélete az, hogy a készlet -hozamok október hónapjában alacsonyabbak, mint a naptári év bármely más harminc napos időszakában.Noha ennek az elméletnek a történelmi támogatása kissé foltos, a szurkolók gyorsan rámutatnak, hogy mind az 1929, mind az 1987 -es részvénybaleset október hónapban történt.
A naptárhatás harmadik példája Halloween mutató néven ismert.Ez a koncepció alapvetően kimondja, hogy a tőzsde szignifikánsan erősebb novembertől a következő áprilisig.Ezt az észlelt hatást követően a befektetők májusban fognak eladni, majd hagyják, hogy részesedése a következő októberig tart, általában a hónap végére.Úgy tűnik, hogy ez a naptárhatás valóban rengeteg történelmi részletet mutat az elmélet alátámasztására.A Halloween -mutató számos támogatója azt sugallja, hogy a nyári hónapokban vakációt és ünnepeket vesznek az emberek piaci gyengeséghez.