Mi a kapcsolat a cash flow és a tőkeköltség -tervezés között?
A tőkeköltségvetés a befektetések és eszközök kiválasztásának folyamata a hosszú távú üzleti fejlesztéshez.A tőke költségvetése a régi és az új projektek és termékek keverékéből áll.A vállalat cash flow -ja és a tőke -költségvetés -tervezés közötti kapcsolat általában azzal kezdődik, hogy az üzleti vállalkozás a tőke költségvetés -tervezésére támaszkodik, hogy készpénzbe kerüljön.A legjelentősebb kapcsolat a tőke -költségvetésben szereplő tételek jövedelmezőségének mérésekor történik, mivel az üzleti finanszírozók cash flow -kat használnak a számítások számviteli nyeresége helyett.Nyereség, néhány ember kíváncsi lehet, hogy a tőkeköltségvetés miért alapulna a cash flow -kon.Egyrészt a legtöbb amerikai számvitelt eredményszemléletű alapon végeznek, ami azt jelenti, hogy egyes nyereségeket és költségeket a társaság számviteli ciklusának végéig nem veszik figyelembe a pénzügyekbe.A cash flow-kkal történő kiszámítás lehetőséget kínál a tőke költségvetésének valós időben történő kiértékelésére.
A pénzügyi vezetők gyakran növekményes adózás utáni cash flow-kat használnak az alapok megszervezéséhez, amikor az új projekt cash flow-ját és tőkeköltségvetését kitalálják.A cash flow -k növekedési módja csak az új projekt által generált cash flow -változások változásait különbözteti meg.Ez lehetővé teszi a vezetők számára, hogy megnézhessék, mennyi új projektbe kerül, és mennyi készpénzt generál az egyes projektek.A növekményes cash flow összegek meghatározása nehéz lehet, mivel a rendszernek hiányzik az elhatárolási számvitel szerkezete.
A növekményes cash flow -os rendszerek különösen hasznosak a cash flow és a tőke -költségvetés kiszámításakor olyan új termékekre, amelyek versenyezhetnek a vállalat meglévő árukkal.Egy tipikus elhatárolási rendszer szerint az új termékből származó jövedelmet csak profitnak kell tekinteni, de a növekményes rendszer lehetővé teszi a vezetők számára, hogy figyelembe vegyék mind a régebbi termékből származó értékesítés elvesztését, mind az új termék pénzbeáramlását.A fejlesztés és a bevezetés költségeivel együtt előfordulhat, hogy az új termék valójában nem éri meg a tőkebefektetést.A készpénzbeáramlás egyik termékről a másikra történő áthelyezése nem elegendő a növekedés megteremtéséhez, ezért a vállalatoknak növelniük kell a teljes cash flow -t a tőke költségvetésének minden egyes kiegészítésével.
A cash flow és a tőke -költségvetés -tervezés során a „működőtőke” kifejezés azokra a pénzeszközökre vonatkozik, amelyeket egy új projekt kidolgozására és bevezetésére használnak.A növekményes pénzforgalmi rendszer szerint a működőtőke bármely kezdeti beruházása továbbra is a vállalkozás időtartama alatt kötődik a projektben.Nincs megtérülés a beruházáshoz, csak potenciális növekedés vagy csökkenés a cash flow -kban.Ez a koncepció gyakran nagyon óvatossá teszi a pénzügyi vezetőket az új projektek elindításáról, különösen a magas működőtőke -beruházással rendelkező vállalkozások elindításáról.