Apa hubungan antara arus kas dan penganggaran modal?

Penganggaran modal adalah proses memilih investasi dan aset untuk pengembangan bisnis jangka panjang.Anggaran modal terdiri dari campuran proyek dan produk lama dan baru.Hubungan antara arus kas perusahaan dan penganggaran modal biasanya dimulai dengan ketergantungan bisnis pada penganggaran modal untuk memasoknya dengan arus kas.Koneksi yang paling signifikan terjadi ketika mengukur profitabilitas item dalam anggaran modal, karena peminat bisnis menggunakan arus kas alih -alih laba akuntansi dalam perhitungan.

Karena begitu banyak kesehatan keuangan perusahaan dan stabilitas yang dirasakan didasarkan pada catatan akuntansi, terutamaKeuntungan, beberapa orang mungkin bertanya -tanya mengapa penganggaran modal didasarkan pada arus kas.Untuk satu, sebagian besar akuntansi Amerika dilakukan secara akrual, yang berarti bahwa beberapa keuntungan dan pengeluaran tidak diperhitungkan dalam keuangan sampai akhir siklus akuntansi perusahaan.Menghitung dengan arus kas menawarkan cara untuk mengevaluasi anggaran modal secara real time.

Manajer keuangan sering menggunakan arus kas setelah pajak tambahan untuk mengatur dana ketika mencari arus kas dan penganggaran modal untuk proyek baru.Metode tambahan untuk melihat arus kas hanya membedakan perubahan arus kas yang akan dihasilkan oleh proyek baru.Ini memungkinkan manajer untuk melihat berapa banyak biaya proyek baru dan berapa banyak uang tunai yang dihasilkan setiap proyek.Menentukan jumlah arus kas tambahan bisa sulit karena sistem tidak memiliki struktur akuntansi akrual.

Sistem arus kas tambahan sangat membantu ketika menghitung arus kas dan penganggaran modal untuk produk baru yang dapat bersaing dengan barang perusahaan yang sudah ada.Di bawah sistem akrual yang khas, pendapatan dari produk baru akan dihitung hanya sebagai keuntungan, tetapi sistem tambahan memungkinkan manajer untuk memperhitungkan hilangnya penjualan dari produk yang lebih lama dan arus kas masuk dari produk baru.Ditambahkan bersama dengan biaya pengembangan dan pengenalan, mungkin berakhir bahwa produk baru sebenarnya tidak sepadan dengan investasi modal.Memindahkan arus kas masuk dari satu produk ke produk lainnya tidak cukup untuk menciptakan pertumbuhan, sehingga perusahaan perlu meningkatkan total arus kas dengan setiap tambahan pada anggaran modal.

Dalam arus kas dan penganggaran modal, istilah modal kerja mengacu pada dana yang digunakan untuk mengembangkan dan memperkenalkan proyek baru.Di bawah sistem arus kas tambahan, investasi awal modal kerja tetap terikat dalam proyek selama durasi usaha.Tidak ada pengembalian investasi, hanya potensi peningkatan, atau penurunan, dalam arus kas.Konsep ini sering membuat manajer keuangan sangat waspada untuk memulai proyek baru, terutama usaha dengan investasi modal kerja yang tinggi.