Apa itu analisis atribusi?

Analisis atribusi adalah alat yang digunakan untuk mengukur kinerja manajer dana.Teknik ini digunakan oleh banyak investor institusional untuk melihat berapa persen keuntungan yang secara langsung disebabkan oleh kinerja manajer dana.Analisis atribusi melihat banyak variabel seperti alokasi aset, kebijakan investasi, dan pemilihan investasi individu.

Manajer dana bertanggung jawab atas keputusan investasi untuk reksa dana atau dana lindung nilai.Kadang -kadang, reksa dana akan memberikan pengembalian dan tidak jelas apakah itu hanya karena pasar meningkat nilainya atau jika manajer dana melakukan pekerjaan yang baik.Analisis atribusi menentukan persentase kenaikan dana mana yang merupakan hasil dari keputusan manajer dana.Investor individu biasanya tidak memiliki akses ke informasi yang diperlukan untuk melakukan analisis atribusi.Akibatnya, investor institusional secara tradisional adalah jenis investor untuk menggunakan strategi ini.

Salah satu aspek utama yang dilihat selama analisis atribusi adalah alokasi aset.Alokasi aset menjelaskan berapa persentase dana uang yang dialokasikan untuk setiap jenis kelas aset.Misalnya, sejumlah uang mungkin dialokasikan untuk saham, persentase lain untuk obligasi, dan persentase lain untuk pasar uang.Alokasi aset dapat memainkan peran besar dalam kinerja keseluruhan reksa dana.

Seorang manajer dana dapat memutuskan untuk menurunkan persentase kepemilikan saham dalam portofolio dan meningkatkan persentase kepemilikan obligasi.Jika pasar saham menurun secara signifikan setelah keputusan ini dibuat, manajer dana akan secara efektif menyimpan portofolio sejumlah besar uang.Jika peningkatan nilai pasar saham, manajer dana akan bertanggung jawab atas kehilangan peluang.

Analisis atribusi juga melihat kebijakan investasi manajer dana.Beberapa manajer akan memanfaatkan strategi berinvestasi dalam saham pertumbuhan sementara yang lain akan lebih suka berinvestasi dalam nilai saham.Proses ini melihat efektivitas setiap jenis kebijakan investasi dan menentukan apakah kebijakan lain dapat memberikan pengembalian yang lebih baik.

Selain melihat strategi keseluruhan manajer dana, analisis atribusi juga melihat kinerja masing -masing sekuritas yang dipilih.Jika manajer dana memilih sekuritas yang berkinerja baik, ini akan mencerminkannya secara positif padanya.Jika sekuritas berkinerja buruk, itu tidak akan mencerminkan dengan baik pada manajer.