Bagaimana kinerja obligasi diukur?

Obligasi adalah sertifikat utang yang dapat dibeli sebagai investasi.Kinerja obligasi diukur dengan menentukan jumlah pengembalian yang didapat investor dari obligasi dibandingkan dengan jumlah yang ia bayar.Pengukuran ini, yang juga disebut hasil, tergantung pada tingkat bunga, dibayar oleh penerbit obligasi, dan oleh nilai nominal obligasi, yang merupakan jumlah pokok yang diterima investor pada obligasi.Cukup membagi bunga yang diterima dengan nilai nominal akan memberikan persentase yang setara dengan hasil obligasi.Penting untuk dicatat, bagaimanapun, bahwa obligasi tidak selalu diperdagangkan pada nilai nominal, sehingga harga pembelian aktual akan mempengaruhi kinerja obligasi juga.

Banyak investor memilih obligasi karena stabilitas yang mereka berikan bahkan di masa ekonomi yang sulit.Ketika seorang investor membeli obligasi, ia pada dasarnya memberikan pinjaman kepada penerbit obligasi, yang dapat berupa lembaga mana pun, dari pemerintah ke perusahaan, berusaha untuk mengumpulkan dana.Sebagai imbalannya, penerbit membayar kembali investor dengan pembayaran bunga reguler dan akhirnya membayar kepala sekolah pada akhir masa obligasi.Investor berusaha untuk mengukur kinerja obligasi sehingga mereka dapat memilih yang paling sesuai dengan kebutuhan investasi mereka.

Persamaan dasar untuk mengukur kinerja obligasi, juga disebut hasil obligasi, membutuhkan membagi total pembayaran bunga dengan nilai nominal obligasi.Misalnya, bayangkan bahwa pemegang obligasi menerima $ 200 dolar AS (USD) dalam bunga atas umur obligasi yang memiliki nilai nominal, juga disebut nilai nominal, sebesar $ 1000 USD.Membagi $ 200 USD dengan $ 1.000 USD menghasilkan tarif 0,20, atau 20 persen.Investor harus menyadari bahwa tingkat kupon obligasi ini juga 20 persen, karena hasil obligasi akan selalu sama dengan tingkat kupon ketika obligasi dibeli dengan nilai nominal.

Mengukur kinerja obligasi jarang sesederhana itu, karena obligasi sering dibeli diHarga selain nilai nominal.Dalam kasus -kasus tersebut, hasil obligasi bergerak ke arah terbalik dari harga obligasi.Misalnya, obligasi yang dibeli pada nilai par lebih rendah akan memiliki hasil yang lebih tinggi, sedangkan yang dibeli pada nilai nominal di atas akan memiliki hasil yang lebih rendah.

Dikotomi dalam kinerja obligasi ini berarti bahwa persepsi nilai obligasi tergantung pada posisi padainvestor.Seseorang yang memegang obligasi tidak keberatan dengan harga naik, karena kupon tetap sama dan harga yang lebih tinggi berarti bahwa obligasi lebih berharga jika investor memilih untuk menjual.Di sisi lain, mereka yang ingin membeli obligasi cenderung mencari obligasi dengan harga yang lebih rendah dan hasil yang lebih tinggi.