Hiệu suất trái phiếu được đo lường như thế nào?

Trái phiếu là giấy chứng nhận nợ có thể được mua dưới dạng đầu tư.Hiệu suất trái phiếu được đo bằng cách xác định số tiền trả lại mà nhà đầu tư nhận được từ trái phiếu so với số tiền anh ta đã trả.Phép đo này, còn được gọi là năng suất, phụ thuộc vào lãi suất, được trả bởi nhà phát hành trái phiếu và bởi mệnh giá của trái phiếu, đó là số tiền gốc mà nhà đầu tư nhận được trên trái phiếu.Đơn giản chỉ cần chia lãi nhận được cho mệnh giá sẽ đưa ra một tỷ lệ phần trăm tương đương với lợi suất trái phiếu.Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là trái phiếu không phải lúc nào cũng được giao dịch theo mệnh giá, vì vậy giá mua thực tế cũng sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất trái phiếu. Nhiều nhà đầu tư chọn trái phiếu vì sự ổn định mà họ cung cấp ngay cả trong thời kỳ kinh tế khó khăn.Khi một nhà đầu tư mua trái phiếu, về cơ bản, anh ta đang cho vay cho nhà phát hành trái phiếu, có thể là bất kỳ tổ chức nào, từ chính phủ đến một công ty, tìm cách gây quỹ.Đổi lại, nhà phát hành trả lại cho nhà đầu tư bằng các khoản thanh toán lãi thường xuyên và cuối cùng trả lại tiền gốc vào cuối thời hạn trái phiếu.Các nhà đầu tư tìm cách đo lường hiệu suất trái phiếu để họ có thể chọn những người phù hợp nhất với nhu cầu đầu tư của họ.

Phương trình cơ bản để đo lường hiệu suất trái phiếu, còn được gọi là lợi suất trái phiếu, đòi hỏi phải chia tổng số tiền lãi cho mệnh giá của trái phiếu.Ví dụ, hãy tưởng tượng rằng một người giữ trái phiếu nhận được 200 đô la Mỹ (USD) lãi trong suốt cuộc đời của một trái phiếu có mệnh giá, còn được gọi là mệnh giá, là 1000 USD.Chia 200 USD cho 1.000 USD mang lại tỷ lệ 0,20, hoặc 20 phần trăm.Các nhà đầu tư nên nhận ra rằng tỷ lệ phiếu giảm giá của trái phiếu này cũng là 20 %, vì lợi suất trái phiếu sẽ luôn bằng tỷ lệ phiếu giảm giá khi trái phiếu được mua theo mệnh giá.

đo lường hiệu suất trái phiếu hiếm khi đơn giản, vì trái phiếu thường được mua tạimột cái giá khác với mệnh giá.Trong những trường hợp đó, lợi suất của một trái phiếu di chuyển theo hướng nghịch của giá của trái phiếu.Ví dụ, một trái phiếu được mua ở mức thấp hơn giá trị PAR sẽ có năng suất cao hơn, trong khi một trái phiếu được mua ở giá trị mặt trên sẽ có năng suất thấp hơn.nhà đầu tư.Một người giữ trái phiếu không bận tâm đến việc giá tăng lên, bởi vì phiếu giảm giá vẫn giữ nguyên và giá cao hơn có nghĩa là trái phiếu có giá trị hơn nếu nhà đầu tư chọn bán.Mặt khác, những người tìm mua trái phiếu có khả năng tìm kiếm trái phiếu với giá thấp hơn và lợi suất cao hơn.