Apa itu Opsi Obligasi?

Opsi obligasi adalah turunan keuangan.Ini memberi pemegang kemampuan untuk membeli atau menjual jumlah obligasi dengan harga tertentu.Opsi obligasi adalah seperti opsi lainnya, kecuali bahwa aset yang mendasarinya adalah obligasi.Opsi lain berasal dari saham atau nilai tukar.Opsi dinilai sesuai dengan laba yang diharapkan yang akan diterima pemegang melalui tanggal kedaluwarsa opsi.

Obligasi adalah catatan yang dikeluarkan oleh entitas dan dijual untuk mengumpulkan dana.Entitas penerbit menjamin pemegang pembayaran jumlah yang ditentukan pada tanggal jatuh tempo obligasi.Obligasi berbeda dari saham karena pembeli obligasi membeli instrumen utang, dan perusahaan berjanji untuk membayar utang itu.Sebaliknya, stok adalah instrumen ekuitas;Pemegang saham memiliki sebagian dari keuntungan perusahaan.Saham tidak memiliki tanggal jatuh tempo, dan hanya beberapa saham yang membayar dividen tunai, sementara yang lain harus dijual jika investor ingin mewujudkan laba.

Ada dua jenis opsi.Panggilan adalah opsi untuk dijual, dan put adalah opsi untuk membeli.Kontrak opsi obligasi menentukan jumlah ikatan yang dapat dibeli atau dijual.Ini juga menentukan biaya di mana transaksi akan terjadi: harga strike.Pemegang tidak diharuskan untuk menggunakan opsi;Jika tidak menguntungkan untuk membeli atau menjual dengan harga strike, ia dapat membiarkan opsi berakhir, dan ia kehilangan harga pembelian opsi.

Kedua put dan panggilan dapat dibagi menjadi dua kelas: Amerika dan Eropa.Opsi Amerika dapat dilakukan pada titik mana pun pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa, dan opsi Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa.Opsi Amerika menawarkan fleksibilitas yang lebih besar, dan dengan demikian mereka memberikan lebih banyak peluang untuk keuntungan.Opsi Amerika menguntungkan jika harga obligasi yang mendasarinya menguntungkan pada tanggal berapa pun sebelum opsi berakhir, sedangkan opsi Eropa hanya menguntungkan jika harga menguntungkan pada tanggal tertentu.Dengan demikian, opsi Amerika lebih mahal.

Harga opsi obligasi ditentukan menggunakan metode Black-Scholes, seperti juga harga opsi lainnya.Analis menentukan nilai yang diharapkan dari laba yang dapat direalisasikan di berbagai negara bagian di masa depan.Itu tertimbang oleh probabilitas masing -masing negara, dan angka yang dihasilkan adalah harga teoritis dari opsi.