Apa itu preferensi likuidasi?

Juga dikenal sebagai prioritas absolut, preferensi likuidasi adalah formula yang mendefinisikan urutan pembayaran ketika suatu bisnis sedang dalam proses likuidasi.Jenis preferensi ini biasanya menentukan bahwa klaim kreditor ditangani dan diselesaikan sebelum pembuangan dilakukan kepada pemegang saham.Bahkan di antara pemegang saham, proses preferensi likuidasi mensyaratkan bahwa pemegang jenis saham tertentu menerima kompensasi sebelum investor yang memegang jenis saham lain menerima manfaat dari penjualan aset perusahaan.

Salah satu manfaat dari preferensi likuidasi adalah bahwa kreditor memiliki klaim pertama atas dana apa pun yang dihasilkan oleh penjualan aset perusahaan.Ini berarti bahwa jika perusahaan ditutup atau bangkrut, dan cadangan kas saat ini tidak cukup untuk menyelesaikan utang yang belum dibayar, aset yang cukup dijual untuk menyelesaikan hutang tersebut.Kreditor diberikan prioritas atas pemegang saham, yang berarti bahwa mereka menerima pembayaran di depan orang lain.Dengan melindungi investasi yang dilakukan oleh vendor dan pemberi pinjaman dalam suatu bisnis dengan memperluas kredit kepada perusahaan itu, hukum preferensi likuidasi sebenarnya memudahkan bisnis untuk membeli barang dan jasa yang diperlukan tanpa membayar tunai di muka.

Konsep preferensi likuidasi juga berarti bahwa investor yang memegang saham preferred saham menerima beberapa jenis penyelesaian atau kompensasi di hadapan investor dengan saham biasa.Ini biasanya karena investor yang memilih untuk membeli saham pilihan memahami bahwa mereka menerima tingkat risiko yang lebih besar dengan imbalan kemungkinan mendapatkan pengembalian yang lebih besar daripada yang dimungkinkan dengan saham biasa.Sebagai bagian dari ketentuan yang terkait dengan saham preferen, investor memiliki jaminan bahwa jika perusahaan berada di bawah, peluang untuk memulihkan sebagian besar investasi mereka lebih baik daripada kemungkinan mereka yang memiliki opsi saham biasa.

Meskipun bisnis biasanya tidak bermaksud gagal, investor harus melihat dengan cermat potensi bisnis apa pun sebelum melakukan investasi apa pun.Ini terutama berlaku untuk para pemodal ventura yang menginvestasikan dana dalam bisnis dengan potensi yang signifikan tetapi biasanya sangat sedikit dalam cara rekam jejak yang terbukti.Dalam skenario ini, investor yang berpartisipasi dalam strategi modal ventura sebaiknya memahami hak apa yang dimiliki perusahaan untuk mengubah saham yang disukai menjadi saham biasa sebelum awal proses likuidasi, karena jenis langkah ini dapat mengurangi jumlah kompensasi yang diterima yang diterimaSetelah preferensi likuidasi dipanggil.