Apa itu pengembalian ekuitas rata -rata?

Pengembalian ekuitas rata -rata adalah metrik keuangan yang mengukur profitabilitas perusahaan sehubungan dengan ekuitas pemegang saham rata -rata.Ini dinyatakan sebagai persentase, sama dengan laba bersih setelah pajak dibagi oleh ekuitas pemegang saham rata -rata untuk periode tertentu.Pengembalian Ekuitas Rata -rata mengukur seberapa baik perusahaan menggunakan investasi untuk menghasilkan laba tambahan dan dapat menjadi metode yang berguna untuk membandingkan perusahaan di industri yang sama.

Pengembalian ekuitas rata -rata adalah modifikasi pengembalian ekuitas.Pengembalian ekuitas sama dengan laba bersih setelah pajak dibagi dengan modal yang diinvestasikan, diukur dengan ekuitas pemegang saham.Penghasilan bersih dihitung sebelum dividen dibayarkan kepada pemegang saham biasa tetapi setelah dividen saham preferen dibayarkan.Perbedaan antara kedua metrik terjadi di denominator.Pengembalian ekuitas didasarkan pada nilai saat ini dari ekuitas pemegang saham sementara pengembalian ekuitas rata -rata menggunakan nilai ekuitas pemegang saham rata -rata.

Pengembalian atas ekuitas rata -rata sering memberikan pemahaman yang lebih baik tentang profitabilitas perusahaan daripada pengembalian standar pada perhitungan ekuitas.Ini terutama benar ketika rata -rata perubahan ekuitas pemegang saham secara signifikan selama tahun fiskal.Ekuitas pemegang saham rata -rata dihitung dengan menambahkan nilai ekuitas pemegang saham awal hingga akhir nilai periode dan dibagi dengan dua.

Jika ekuitas pemegang saham rata -rata belum bervariasi dalam periode yang diukur, baik pengembalian ekuitas dan pengembalian ekuitas rata -rata akan sama.Variasi dapat diprediksi dengan menghitung pengembalian ekuitas di awal dan pada akhir periode pengukuran.Perubahan dalam kedua angka ini memberikan gambaran tentang perubahan profitabilitas.

Pengembalian positif atas rata -rata ekuitas pemegang saham dapat berarti bahwa perusahaan telah berhasil menggunakan aset untuk menghasilkan keuntungan, tetapi ini tidak selalu terjadi.Metrik ini dapat menyesatkan, karena laba bersih dapat dipengaruhi oleh utang dan pergantian aset tinggi.Misalnya, sebagian besar utang dalam struktur modal dapat meningkatkan pengembalian ekuitas, tetapi akan lalai untuk menunjukkan risiko utang dan biaya pembayaran.

Pengembalian tinggi atas ekuitas rata -rata juga dapat melambangkan potensi pertumbuhan perusahaan, tetapi tidak menjaminnya.Ini berarti bahwa perusahaan mungkin memiliki dana untuk tumbuh atau membayar dividen, tetapi pengembalian ekuitas yang tinggi tidak menjamin bahwa perusahaan akan menginvestasikan kembali dana ini.Metrik, oleh karena itu, harus dinilai dengan strategi dan sejarah perusahaan lain untuk pemahaman organisasi yang lebih baik.