Apa hubungan antara pengembalian yang diharapkan dan standar deviasi?

Pengembalian yang diharapkan dan standar deviasi terhubung di dunia keuangan karena standar deviasi yang tinggi akan mengurangi kemungkinan investor yang benar -benar menerima pengembalian yang diharapkan.Pengembalian yang diharapkan diukur sebagai rata -rata pengembalian selama periode tahun.Sebaliknya, standar deviasi menunjukkan sejauh mana pengembalian berbeda dari pengembalian yang diharapkan selama periode waktu yang sama.Investor harus menyadari pengembalian yang diharapkan dan standar deviasi saat memutuskan pilihan keamanan mereka, karena mereka harus memilih apakah akan mengejar pengembalian tinggi atau tidak jika risiko yang melekat pada pengembalian tersebut sesuai dengan itu.

Menggunakan istilah yang diharapkan dalam saham dalam sahamPasar sedikit keliru, karena harga saham adalah yang terbaik dan benar -benar tidak dapat diprediksi paling buruk.Investor tertentu mungkin mencari konsistensi selama periode waktu tertentu.Orang lain mungkin ingin melakukan pengembalian besar dengan mengorbankan mengekspos diri mereka pada stok yang sangat fluktuatif.Toleransi terhadap risiko sangat penting untuk bagaimana investor memandang hubungan antara pengembalian yang diharapkan dan standar deviasi.

Penting untuk memahami apa yang dimaksud dengan pengembalian yang diharapkan dan standar deviasi sebelum hubungan mereka dapat dieksplorasi.Pengembalian saham yang diharapkan adalah apa yang harus didasarkan pada pengembaliannya dari tahun -tahun terakhir.Sebaliknya, standar deviasi adalah pengukuran seberapa banyak stok telah menyimpang dari pengembalian yang diharapkan dari waktu ke waktu.Ketika standar deviasi naik, demikian juga kemungkinan bahwa stok tidak akan sesuai dengan pengembalian yang diharapkan.

Untuk menunjukkan bagaimana pengembalian yang diharapkan dan standar deviasi terkait, pertimbangkan contoh dua stok yang masing -masing telah ada selama tiga tahun danMasing -masing memiliki pengembalian yang diharapkan sebesar 15 persen.Stok A mengembalikan 14 persen, 15 persen, dan 16 persen dalam tiga tahun, sementara stok B kembali 10 persen, 15 persen, dan 20 persen dalam tiga tahun yang sama.Sementara pengembalian rata -rata untuk keduanya adalah 15 persen, stok B menyimpang dari pengembalian itu lebih dari sekadar stok A.

dari contoh itu, dapat dikatakan bahwa stok B jauh lebih kecil kemungkinannya untuk memenuhi pengembalian yang diharapkan berdasarkan kinerja sebelumnya.Jika seorang investor menginginkan pengembalian yang diharapkan yang akan dikeluarkan hingga 15 persen dengan sedikit risiko, ia harus memilih saham A. Sebaliknya, seorang investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi mungkin ingin memilih saham A dan berharap bahwa waktunya tepat untuk apenyimpangan besar ke arah yang positif.Berapa banyak risiko yang ingin ditimbulkan oleh investor adalah penentu utama dalam bagaimana ia memandang kepentingan relatif dari pengembalian yang diharapkan dan standar deviasi.