Kết nối giữa lợi nhuận dự kiến và độ lệch chuẩn là gì?

Lợi nhuận dự kiến và độ lệch chuẩn được kết nối trong thế giới tài chính vì độ lệch chuẩn cao sẽ làm giảm khả năng nhà đầu tư thực sự nhận được lợi nhuận dự kiến.Lợi nhuận dự kiến được đo là trung bình lợi nhuận trong một khoảng thời gian nhiều năm.Ngược lại, độ lệch chuẩn cho thấy mức độ lợi nhuận khác với lợi nhuận dự kiến trong cùng khoảng thời gian đó.Các nhà đầu tư phải nhận thức được lợi nhuận dự kiến và độ lệch chuẩn khi quyết định các lựa chọn bảo mật của họ, vì họ phải chọn có nên theo đuổi lợi nhuận cao hay không nếu rủi ro gắn liền với những khoản hoàn trả đó cao tương ứng. Sử dụng thuật ngữ dự kiến trong cổ phiếuThị trường là một chút sai lầm, vì giá cổ phiếu là hay thay đổi tốt nhất và hết sức không thể đoán trước được ở mức tồi tệ nhất.Một số nhà đầu tư có thể đang tìm kiếm sự nhất quán trong một khoảng thời gian.Những người khác có thể muốn đi cho lợi nhuận lớn với chi phí để phơi bày bản thân với một cổ phiếu đặc biệt dễ bay hơi.Dung sai rủi ro là rất quan trọng đối với cách các nhà đầu tư xem mối liên hệ giữa lợi nhuận dự kiến và độ lệch chuẩn.

Điều quan trọng là phải hiểu ý nghĩa của lợi nhuận và độ lệch chuẩn dự kiến trước khi mối quan hệ của họ có thể được khám phá.Lợi nhuận dự kiến của một cổ phiếu là những gì lợi nhuận nên dựa trên lợi nhuận của nó từ những năm trước.Ngược lại, độ lệch chuẩn là một phép đo về số lượng cổ phiếu đó đã đi lạc từ lợi nhuận dự kiến theo thời gian.Khi độ lệch chuẩn tăng, khả năng cổ phiếu cũng sẽ không phù hợp với lợi nhuận dự kiến. Để cho thấy mức độ lợi nhuận và độ lệch chuẩn dự kiến được liên kết như thế nào, hãy xem xét ví dụ của hai cổ phiếu đã tồn tại trong ba năm vàMỗi người có lợi nhuận dự kiến là 15 phần trăm.Cổ phiếu A đã trả lại 14 phần trăm, 15 phần trăm và 16 phần trăm trong ba năm, trong khi cổ phiếu B trả lại 10 phần trăm, 15 phần trăm và 20 phần trăm trong cùng ba năm.Mặc dù lợi nhuận trung bình của cả hai là 15 phần trăm, cổ phiếu B đã đi chệch khỏi lợi nhuận đó nhiều hơn so với cổ phiếu A..Nếu một nhà đầu tư muốn một khoản hoàn trả mong đợi sẽ tăng gần 15 % với ít rủi ro, anh ta nên chọn cổ phiếu A. Ngược lại, một nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao hơn có thể muốn chọn cổ phiếu A và hy vọng rằng thời gian phù hợp vớiđộ lệch lớn theo hướng tích cực.Nhà đầu tư mong muốn phải chịu bao nhiêu rủi ro là người quyết định cuối cùng trong cách anh ta hoặc cô ta xem tầm quan trọng tương đối của lợi nhuận dự kiến và độ lệch chuẩn.