Apa rasio omega?

Rasio Rasio omega adalah cara untuk mengukur kinerja aset keuangan berdasarkan tingkat pengembalian yang mereka tawarkan sebagai imbalan atas risiko berinvestasi di dalamnya.Ini adalah rasio keuntungan tertimbang terhadap penurunan berat badan mdash;Rasio yang mencakup informasi tentang probabilitas setiap tingkat pengembalian.Berbeda dengan pendahulunya, rasio omega berbeda sesuai dengan bentuk distribusi pengembalian aset.Hal ini memungkinkan investor untuk membedakan antara aset dengan profil risiko yang berbeda.

Investor umumnya menuntut kompensasi untuk mengambil risiko dalam bentuk pengembalian yang lebih tinggi.Analis ekonomi telah merancang cara mengevaluasi aset dalam istilah ini untuk memberikan informasi kepada investor tentang aset mana yang memberikan pengembalian terbaik untuk tingkat risiko yang mereka hadirkan.Salah satu langkah pelaporan yang paling sering digunakan adalah rasio Sharpe, yang merupakan rasio dari pengembalian rata -rata aset dikurangi pengembalian tanpa risiko, yang biasanya merupakan pengembalian obligasi treasury, ke ukuran volatilitas aset, yang ditemukan menggunakan menggunakanvarian pengembalian.

Meskipun rasio Sharpe biasanya digunakan untuk mengevaluasi kinerja suatu aset, ia memiliki kekurangan yang signifikan.Pengukuran ini didasarkan pada rata -rata dan varian dari pengembalian aset, yang memberi tahu seorang investor tentang kinerja aktual aset.Banyak distribusi pengembalian dapat memiliki rata -rata dan varian yang sama tetapi bentuk yang sama sekali berbeda, yang berarti mereka memiliki probabilitas yang berbeda untuk pengembalian yang diberikan.Bentuk aktual dari distribusi penting bagi investor karena memberi tahu dia kemungkinan tingkat pengembalian yang berbeda, memberinya gagasan yang lebih baik tentang risiko yang diekspos.

Rasio Omega adalah ukuran alternatif kinerja aset yang memberi investor informasi yang dibuang oleh rasio Sharpe.Ini menggabungkan seluruh distribusi pengembalian tanpa membebani analis dengan perhitungan yang sulit.Con Keating, seorang manajer dana dengan pengalaman sebagai analis keuangan, dan William F. Shadwick, seorang ahli matematika, mengusulkan pengukuran pada tahun 2002. Makalah mereka, "ukuran kinerja universal," menggambarkan pengukuran dan bagaimana menghitungnya, dan disediakannya disediakanAnalisis manfaat menggunakan rasio yang menghindari terlalu menyederhanakan data pengembalian aset.

untuk menghitung rasio omega, seorang analis harus mengetahui fungsi distribusi pengembalian aset.Analis memilih ambang kerugian untuk mengevaluasi aset.Dia menghitung area antara garis horizontal pada satu dan fungsi distribusi, atau area di atas kurva, untuk pengembalian di atas ambang batas.Kemudian, ia menghitung area di bawah kurva dan di atas nol untuk pengembalian di bawah ambang batas.Rasio omega adalah angka pertama dibagi dengan yang kedua.