Tỷ lệ Omega là bao nhiêu?

Tỷ lệ Omega là một cách đo lường hiệu suất của tài sản tài chính dựa trên mức lợi nhuận mà họ cung cấp để đổi lấy rủi ro đầu tư vào chúng.Đó là một tỷ lệ tăng có trọng số so với thua lỗ trọng số mdash;Một tỷ lệ bao gồm thông tin về xác suất của từng cấp độ lợi nhuận.Trái ngược với những người tiền nhiệm của nó, tỷ lệ Omega khác nhau theo hình dạng phân phối của lợi nhuận tài sản.Điều này cho phép các nhà đầu tư phân biệt giữa các tài sản với các hồ sơ rủi ro khác nhau. Các nhà đầu tư thường yêu cầu bồi thường cho việc chấp nhận rủi ro dưới dạng lợi nhuận cao hơn.Các nhà phân tích kinh tế đã nghĩ ra cách đánh giá tài sản trong các điều khoản này để cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin về tài sản nào cung cấp lợi nhuận tốt nhất cho mức độ rủi ro mà họ có.Một trong những biện pháp báo cáo được sử dụng thường xuyên nhất là tỷ lệ Sharpe, là tỷ lệ lợi nhuận trung bình của tài sản trừ đi lợi nhuận không rủi ro, thường là lợi nhuận của trái phiếu kho bạc, theo thước đo biến động của tài sản, được tìm thấy bằng cách sử dụngPhương sai của lợi nhuận.

Mặc dù tỷ lệ Sharpe thường được sử dụng để đánh giá hiệu suất của một tài sản, nhưng nó có những thiếu sót đáng kể.Việc đo lường dựa trên giá trị trung bình và phương sai của lợi nhuận tài sản, cho biết một nhà đầu tư rất ít về hiệu suất thực tế của tài sản.Nhiều phân phối lợi nhuận có thể có cùng một giá trị trung bình và phương sai nhưng hình dạng hoàn toàn khác nhau, có nghĩa là chúng có xác suất khác nhau cho bất kỳ lợi nhuận nào.Hình dạng thực tế của phân phối rất quan trọng đối với nhà đầu tư vì nó cho anh ta biết xác suất của các cấp độ hoàn trả khác nhau, cho anh ta một ý tưởng tốt hơn về rủi ro mà anh ta bị phơi bày.Tỷ lệ Omega là một thước đo thay thế về hiệu suất tài sản cung cấp cho nhà đầu tư thông tin tỷ lệ Sharpe loại bỏ.Nó kết hợp toàn bộ phân phối lợi nhuận mà không gây gánh nặng cho nhà phân tích với các tính toán khó khăn.Con Keat, một người quản lý quỹ có kinh nghiệm là một nhà phân tích tài chính và William F. Shadwick, một nhà toán học, đã đề xuất phép đo vào năm 2002. Bài viết của họ, một biện pháp hiệu suất phổ quát, đã mô tả phép đo và cách tính toán nó, và nó đã cung cấpMột phân tích về lợi ích của việc sử dụng tỷ lệ tránh quá mức dữ liệu trả về tài sản. Để tính tỷ lệ Omega, một nhà phân tích phải biết chức năng phân phối của lợi nhuận của tài sản.Nhà phân tích chọn ngưỡng tổn thất để đánh giá tài sản.Ông tính toán diện tích giữa một đường ngang ở một và hàm phân phối, hoặc khu vực phía trên đường cong, để trả về phía trên ngưỡng.Sau đó, anh ta tính toán khu vực dưới đường cong và trên không cho lợi nhuận dưới ngưỡng.Tỷ lệ Omega là số đầu tiên chia cho số thứ hai.