Qual è il rischio di base?

Un rischio di base è il potenziale rischio associato all'utilizzo di una strategia di copertura come mezzo per guadagnare un rendimento.In particolare, questo tipo di rischio ha a che fare con la gestione attentamente degli investimenti nell'attività di copertura in modo che i prezzi degli elementi di compensazione non si muovano in direzioni opposte.Questa forma di copertura imperfetta aumenta la possibilità di sperimentare una quantità imprevista di rendimento, a seconda della natura del movimento e dei tipi di operazioni coinvolte nella siepe, ma può anche portare a una perdita significativamente più elevata.

Uno dei classici esempi di rischio di base comporta l'azione della copertura dei futuri del fattore del tesoro con una questione obbligazionaria.Idealmente, la fluttuazione tra i prezzi delle due attività rimarrebbe in qualche modo coerente tra loro per la vita della questione del legame.Se il valore dei futuri si muove in una direzione che si oppone al movimento del legame, il rischio di base aumenta, poiché le possibilità che l'investitore perdano il denaro aumenta.

Ci sono diversi motivi per cui può svilupparsi un rischio di base.Se la data di maturità dell'obbligazione e la data di scadenza del futuro non sono allineate correttamente, il rischio aumenterà.Allo stesso tempo, se c'è qualche drastico cambiamento che influisce sul prezzo sottostante del derivato e il prezzo dell'attività che viene coperta non è influenzato, ciò crea un divario di prezzo che potrebbe comportare una perdita per l'investitore.Non tutte le situazioni che iniziano con o poi sviluppano un aumento del rischio di base porteranno a perdite per l'investitore.Esiste almeno un certo potenziale per la copertura imperfetta per provocare guadagni che l'investitore non immaginava originariamente.Tuttavia, alcuni investitori prenderebbero in considerazione la possibilità di aumentare il rendimento con l'uso di attività non corrispondenti in una strategia di copertura per essere compensati dalla probabile possibilità di fallimento e perdita.

Durante la copertura è una strategia di investimento che funziona molto bene in molti casi, è importante che i prezzi delle attività utilizzate per compensarsi si muovono nella stessa direzione.Per questo motivo, gli investitori dovrebbero impiegare del tempo per indagare sulle prestazioni passate di entrambe le attività, nonché a tracciare il loro movimento previsto sulla base di tutti i fattori noti.Ciò contribuirà a ridurre al minimo il livello di rischio di base associato all'approccio e quindi migliorare le possibilità di ricevere il tipo di rendimento che l'investitore desidera derivare dalle transazioni.