Wat is basisrisico?

Een basisrisico is het potentiële risico dat verband houdt met het gebruik van een afdekkingsstrategie als middel om een rendement te verdienen.In het bijzonder heeft dit type risico te maken met het zorgvuldig beheer van de investeringen in de afdekkingsactiviteit, zodat de prijzen van de compenserende elementen niet in tegengestelde richtingen bewegen.Deze vorm van onvolmaakte afdekking verhoogt de mogelijkheid om een onverwachte hoeveelheid rendement te ervaren, afhankelijk van de aard van de beweging en de soorten transacties die betrokken zijn bij de hedge, maar het kan ook leiden tot een aanzienlijk hoger verlies.

Een van de klassieke voorbeelden van basisrisico omvat de actie van het afdekken van treasury Bill Futures met een obligatieprobleem.In het ideale geval zou de fluctuatie tussen de prijzen van de twee activa enigszins consistent met elkaar blijven voor de levensduur van de obligatie -kwestie.Mocht de waarde van de futures in een richting bewegen die tegen de beweging van de band is, neemt het basisrisico toe, omdat de kansen dat de belegger geld zal verliezen.

Er zijn verschillende redenen waarom een basisrisico zich kan ontwikkelen.Als de vervaldatum van de obligatie en de vervaldatum van de futures niet niet correct zijn afgestemd, zal het risico toenemen.Tegelijkertijd, als er een drastische verandering is die van invloed is op de onderliggende prijs van de derivaat, en de prijs van het actief dat wordt afgedekt wordt niet beïnvloed, creëert dit een prijskloof die kan leiden tot verlies voor de belegger.Niet alle situaties die beginnen met of later een verhoogd aantal basisrisico's ontwikkelen, zullen leiden tot verliezen voor de belegger.Er is op zijn minst enig potentieel voor de imperfecte hedging om te leiden tot winst die de belegger oorspronkelijk niet voor ogen had.Toch zouden sommige beleggers de mogelijkheid overwegen om het rendement te vergroten met het gebruik van niet -overeenkomende activa in een hedge -strategie om op te wegen tegen de waarschijnlijke kans op falen en verlies.

Hoewel hedging een beleggingsstrategie is die in veel gevallen heel goed werkt, is het belangrijk dat de prijzen van de activa die worden gebruikt om elkaar te compenseren, in dezelfde richting bewegen.Om deze reden moeten beleggers de tijd nemen om de prestaties uit het verleden van beide activa te onderzoeken, en hun geprojecteerde beweging te plotten op basis van alle bekende factoren.Dit zal helpen om het niveau van het basisrisico geassocieerd met de aanpak te minimaliseren en zo de kansen te verbeteren om het type rendement te ontvangen dat de belegger uit de transacties wil afleiden.