Hvad er basisrisiko?

En basisrisiko er den potentielle risiko, der er forbundet med at anvende en afdækningsstrategi som et middel til at tjene et afkast.Specifikt har denne type risiko at gøre med omhyggeligt at styre investeringerne i afdækningsaktiviteten, så priserne på de modregningselementer ikke bevæger sig i modsatte retninger.Denne form for ufuldkommen afdækning øger muligheden for at opleve en uventet afkast, afhængigt af bevægelsens art og de typer handler, der er involveret i hækken, men det kan også føre til et markant højere tab.

Et af de klassiske eksempler på basisrisiko involverer handlingen med afdækningsskattemæssig regning futures med et obligationsspørgsmål.Ideelt set ville udsving mellem priserne på de to aktiver forblive noget konsistent med hinanden for obligationsspørgsmålet.Hvis værdien af futures bevæger sig i en retning, der er imod bevægelsen af obligationen, øges grundrisikoen, da chancerne for, at investoren mister penge, øges.

Der er flere grunde til, at en basisrisiko kan udvikle sig.Hvis modenhedsdatoen for obligationen og udløbsdatoen for futures ikke er på linje korrekt, vil risikoen stige.På samme tid, hvis der er en vis drastisk ændring, der påvirker den underliggende pris på derivatet, og prisen på det aktiv, der ikke er afdækket, ikke påvirkes, skaber dette et prisgap, der kan resultere i et tab for investoren.Ikke alle situationer, der starter med eller senere udvikler en øget mængde basisrisiko, vil føre til tab for investoren.Der er i det mindste et potentiale for den ufuldkomne afdækning til at resultere i gevinster, som investoren ikke oprindeligt forestillede sig.Nogle investorer vil stadig overveje muligheden for at øge afkastet med brugen af uoverensstemmende aktiver i en hækstrategi, der skal opvejes af den sandsynlige chance for fiasko og tab.

Mens afdækning er en investeringsstrategi, der fungerer meget godt i mange tilfælde, er det vigtigt, at priserne på de aktiver, der bruges til at udligne hinanden, bevæger sig i samme retning.Af denne grund bør investorer tage sig tid til at undersøge den tidligere præstation af begge aktiver samt plotte deres forventede bevægelse baseret på alle kendte faktorer.Dette vil hjælpe med at minimere niveauet for basisrisiko forbundet med fremgangsmåden og dermed forbedre chancerne for at modtage den type afkast, som investoren ønsker at få fra transaktionerne.