Jakie jest ryzyko podstawowe?

Ryzyko podstawowym jest potencjalne ryzyko związane z wykorzystaniem strategii zabezpieczania jako sposobu uzyskania zwrotu.W szczególności tego rodzaju ryzyko dotyczy starannego zarządzania inwestycjami w działalność zabezpieczającą, aby ceny elementów kompensujących nie poruszały się w przeciwnych kierunkach.Ta forma niedoskonałego zabezpieczenia zwiększa możliwość doświadczenia nieoczekiwanej ilości zwrotu, w zależności od charakteru ruchu i rodzajów transakcji zaangażowanych w zabezpieczenie, ale może również prowadzić do znacznie wyższej straty.

Jeden z klasycznych przykładów ryzyka podstawowego obejmuje działanie futures zabezpieczania rachunków skarbowych w kwestii obligacji.Idealnie, wahania między cenami dwóch aktywów pozostałyby nieco zgodne ze sobą przez cały okres życia obligacji.Jeśli wartość futures porusza się w kierunku przeciwnym do ruchu obligacji, ryzyko podstawowe wzrasta, ponieważ szanse, że inwestor straci wzrost pieniędzy.

Istnieje kilka powodów, dla których może rozwinąć się ryzyko podstawowe.Jeżeli data terminu terminu terminu terminu terminu wygaśnięcia futures nie zostaną poprawnie wyrównane, ryzyko wzrośnie.Jednocześnie, jeśli nastąpi pewna drastyczna zmiana, która wpływa na podstawową cenę pochodnej, a cena zabezpieczonego aktywów nie ma wpływu, stwarza to lukę cenową, która może spowodować stratę dla inwestora.Nie wszystkie sytuacje, które zaczynają się od lub później, zwiększone ryzyko podstawowe doprowadzą do strat dla inwestora.Istnieje co najmniej pewien potencjał niedoskonałego zabezpieczenia, aby spowodować zyski, których inwestor pierwotnie nie wyobrażał sobie.Mimo to niektórzy inwestorzy rozważyliby możliwość zwiększenia zwrotu przy użyciu niedopasowanych aktywów w strategii hedgingowej, która ma przeważyć prawdopodobną szansę na awarię i utratę.

Podczas gdy zabezpieczenie jest strategią inwestycyjną, która działa bardzo dobrze w wielu przypadkach, ważne jest, aby ceny aktywów wykorzystywanych do wzajemnego zrównania się w tym samym kierunku.Z tego powodu inwestorzy powinni poświęcić czas na zbadanie wcześniejszych wyników obu aktywów, a także wykreślić prognozowany ruch w oparciu o wszystkie znane czynniki.Takie postępowanie pomoże zminimalizować poziom ryzyka podstawowego związanego z podejściem, a tym samym zwiększy szanse na otrzymanie rodzaju zwrotu, który inwestor chce wyprowadzić z transakcji.